Herhangi Bir İşlemden Önce
Türü ne olursa olsun, her arbitraj ticareti aynı üç kontrolle başlar:
Net kar olumlu mu? Kayma sonrasında ücretler, finansman ve para çekme maliyetleri. Yayılma değil – gerçek kâr.
Her iki bacağı da çalıştırabilir miyim? D/W spot işlemler için açık, vadeli işlemler için yeterli marj.
Sipariş defteri bedenime göre yeterince derin mi? Kayma, amaçladığım boyutta brüt spread'in %30'ından fazlasını tüketiyorsa, boyutu azaltın veya atlayın.
Tip 1: Spot ↔ Spot
Borsa A spot piyasasında token satın alın, aktarın, Borsa B spot piyasasında satın.
Sermayenizi HER İKİ borsada tutun. Bir spread gördüğünüzde: önceden konumlandırılmış fonlardan eş zamanlı olarak A'dan satın alın VE B'den satış yapın. Daha sonra yeniden dengelemeye aktarın. Sıfır transfer riskiyle spreadi anında yakalayın.
Satın almadan önce D/W durumunun ve ağların kontrol edilmesi bu bölümde ele alınmaktadır. para yatırma ve çekme tuzakları kılavuzu.
2 Türü: Spot ↔ Vadeli İşlemleri
Spot piyasadan satın alın, vadeli işlemlerde kısa pozisyon açın (ya da tam tersi). Kâr, spot ve vadeli işlemler arasındaki fiyat farkından gelir.
Kısa vadeli işlem yapıyorsanız ve fonlama pozitifse, tutmanız için para alıyorsunuz. Finansman negatifse, ödüyorsunuz. Hala tutmaya değer olup olmadığını yeniden hesaplayın.
5x kaldıracında, kısa pozisyonunuza karşı 20% fiyat hareketi tasfiye anlamına gelir. Borsa, başka bir borsadaki spot hedge işleminizden haberdar değil. Marjı sağlıklı tutun.
Tür 3: Vadeli İşlemler ↔ Vadeli İşlemler
Bir borsanın kalıcı vadeli kontratları uzun, diğerininki ise kısa. Aynı jeton, farklı fiyatlar. Delta-nötr konum.
Unutmayın: hedge'iniz FARKLI bir borsada. Bir bacak tasfiye edilirse, diğer pozisyonunuz hala açık ve korunmamış durumda kalır. Muhafazakar kaldıraç kullanın; işin matematiği 5x kuralındadır.
Kaldıraç ve marj matematiğinin tamamı şuradadır: 5x kuralıve delta-nötr mekaniği riskten korunma kılavuzu.
Tip 4: Spot ↔ DEX
CEX spot pazarından satın alın ve DEX'te satış yapın (veya tam tersi). DEX zinciri için gas tokenları içeren bir cüzdan gerektirir.
AMM havuzları "Kilitli Toplam Değer" (TVL) gösterir. Daha yüksek TVL = daha derin likidite = daha az kayma. Ancak TVL tek başına yeterli değildir; işlem boyutunuz için gerçek fiyat etkisini kontrol edin.
Ethereum'daki botlar bekleyen işleminizi görebilir ve önden çalıştırabilir; sizden önce satın alır, fiyatı yükseltir ve satın aldıktan sonra satar. MEV korumasını kullanın (Ethereum'da Flashbot'lar, Solana'da Jito) veya sıkı kayma toleransı ayarlayın.
Tip 5: Vadeli İşlemler ↔ DEX
CEX vadeli işlemlerinde uzun/kısa, DEX kalıcı protokolünde (Hyperliquid, Aster, vb.) ters pozisyon. En yeni ve en az rekabetçi tür.
Doğru Türü Seçmek
→ Spot-Spot (ancak aktarmanız gerekir) veya önce ikinci bir borsaya para ekleyin
→ Spot-Vadeli İşlemler veya Vadeli İşlemler-Vadeli İşlemler — transfere gerek yok, daha hızlı işlem
→ Spot-DEX — daha büyük spreadler için iyi ancak daha yavaş uygulama
→ Vadeli İşlemler-DEX — en yeni ve en az rekabetçi, daha büyük spreadler
Türü ne olursa olsun: Uygulamaya geçmeden önce TÜM maliyetlerden sonra GERÇEK karınızı hesaplayın. Yayılım değil. Kâr. Bu sayı pozitifse - gidin. Olumsuz ya da çok az olumlu ise atlayın.
Beş türün tamamındaki temel: borsalar nasıl çalışır - sipariş defterleri, ücretler ve likidite.
SSS
Yeni başlayanlar için en iyi arbitraj türü hangisidir?
Bu, fonlarınızın nerede bulunduğuna bağlıdır: iki CEX — Spot Vadeli İşlemler veya Vadeli İşlemler-Vadeli İşlemler (transfer yok, daha hızlı işlem); cüzdan artı CEX — Daha büyük spreadler ancak daha yavaş yürütme için Spot-DEX.
Her arbitraj ticareti neyle başlar?
Üç kontrol: tüm maliyetlerden sonra net kar pozitif, her iki bacak da çalıştırılabilir (D/W açık veya marj yeterli) ve kitap boyutunuz için yeterince derin - eğer kayma brüt spread, kesme boyutu veya atlamanın %30'ından fazlasını tüketiyorsa.
Vadeli işlem arbitrajı için hangi kaldıraç kabul edilebilir?
2x çok güvenlidir (~50% hareketinde tasfiye), 3x güvenlidir (~33%), 5x önerilen maksimum değerdir (~20%). 5x'in üzerinde, hedeflenen arbitraj karı için tasfiye riski çok yüksektir.
DEX türü yürütmelerin CEX türlerinden farkı nedir?
DEX türleri gaz, zincir üstü onay süresi, MEV/önden çalıştırma ve AMM kaymasını ekler: yalnızca havuz TVL'sini değil, bedeninize göre gerçek fiyat etkisini kontrol edin.