取引の前に
タイプに関係なく、すべての裁定取引は同じ 3 つのチェックから始まります。
純利益は黒字ですか？スリッページ後の手数料、資金調達、出金コスト。スプレッドではなく、実際の利益です。
両足を実行してもいいですか？ D/W はスポット取引にオープンで、先物取引には十分なマージンがあります。
オーダーブックの深さは私のサイズに十分ですか?意図したサイズでスリッページが総スプレッドの 30% を超えてしまう場合は、サイズを減らすかスキップしてください。
タイプ 1: スポット ↔ スポット
取引所 A スポット市場でトークンを購入し、それを転送し、取引所 B スポット市場で販売します。
両方の取引所に資本を保管してください。スプレッドが表示された場合: 事前にポジションを設定したファンドから A で買い、B で同時に売ります。その後リバランスに移行します。転送リスクゼロでスプレッドを瞬時に獲得します。
購入前に D/W ステータスとネットワークを確認する方法については、 入金と出金のトラップガイド.
タイプ 2: スポット ↔ 先物
現物市場で買い、先物で空売り（またはその逆）。利益は現物と先物の価格差から生まれます。
先物をショートしていて資金調達がプラスであれば、保有することで報酬を得ることができます。資金がマイナスの場合、支払っていることになります。まだ保有する価値があるかどうか再計算してください。
5x レバレッジでは、ショートに対する 20% の価格変動は清算を意味します。取引所は、別の取引所での現物ヘッジについて知りません。マージンを健全に保ちます。
タイプ 3: 先物 ↔ 先物
ある取引所の無期限先物をロングし、別の取引所をショートします。同じトークンでも価格は異なります。デルタニュートラルポジション。
タイプ 4: スポット ↔ DEX
CEX スポット市場で買い、DEX で売ります (またはその逆)。 DEXのチェーン用のガストークンが入ったウォレットが必要です。
AMM プールには「ロックされた合計値」(TVL) が表示されます。 TVL が高い = 流動性が高い = スリッページが少ない。しかし、TVL だけでは十分ではありません。取引規模に対する実際の価格への影響を確認してください。
イーサリアム上のボットは、あなたの保留中のトランザクションを確認し、それを先回りして実行することができます。つまり、あなたより先に購入し、価格をつり上げ、購入後に売ることができます。 MEV 保護 (イーサリアムの Flashbot、Solana の Jito) を使用するか、厳密なスリッページ許容値を設定します。
タイプ 5: 先物 ↔ DEX
CEX 先物ではロング/ショート、DEX 無期限プロトコル (Hyperliquid、Aster など) では反対のポジション。最新かつ競争力の低いタイプ。
適切なタイプの選択
→ スポットスポット (ただし転送する必要がある) または最初に 2 番目の取引所に資金を追加する
→ 現物先物または先物先物 - 送金不要、より迅速な実行
→ Spot-DEX — スプレッドが大きい場合に適していますが、執行が遅くなります
→ Futures-DEX — 最新かつ競争力が低く、スプレッドが大きい
タイプに関係なく、実行前にすべてのコストを引いた実際の利益を計算します。スプレッドではありません。利益。その数値が正の場合は、進みます。マイナスか、かろうじてプラスの場合はスキップしてください。
5 つのタイプすべての基礎: 交換の仕組み — 注文帳、手数料、流動性。
よくある質問
初心者に最適なアービトラージのタイプはどれですか?
それはあなたの資金がどこにあるかによって異なります。2 つの CEX — スポット先物または先物先物 (転送なし、より迅速な実行)。ウォレット プラス CEX — スプレッドは大きくなりますが、約定は遅くなります。
すべての裁定取引は何から始まりますか?
3 つのチェック: すべてのコストを考慮した純利益がプラスであること、両レッグが実行可能 (D/W オープンまたはマージンが十分である)、ブックのサイズが十分に深い (スリッページがグロス スプレッドの 30% を超えている場合)、サイズをカットするかスキップする。
先物間裁定取引ではどのようなレバレッジが許容されますか?
2x は非常に安全です (~50% の移動で清算)、3x は安全です (~33%)、5x は推奨最大値 (~20%) です。 5x を超えると、目標とする裁定利益に対して清算リスクが高すぎます。
DEX タイプの実行は CEX タイプとどのように異なりますか?
DEX タイプでは、ガス、オンチェーン確認時間、MEV/フロントランニング、および AMM スリッページが追加されます。プール TVL だけでなく、サイズに対する実際の価格への影響を確認してください。