차익거래에서 레버리지가 작동하는 방식
단순화된 선형 계약 모델에서 개시 증거금은 명목 금액을 레버리지로 나눈 값과 같습니다. 5x의 $5,000 포지션에는 추가 준비금 이전에 기본 마진의 $1,000가 필요합니다. $5,000 개념이 변경되지 않은 경우 레버리지 변경만으로는 가격 변동으로 인한 현금 손익이 변경되지 않습니다.
이 표는 증거금과 명목금액의 관계만 보여 주며 수수료와 예비 자금은 제외합니다. 실제 헤지는 기초자산 수량과 계약 사양을 별도로 맞춰야 합니다. 진입 스프레드만으로 이익이 결정되지는 않습니다. 양쪽의 청산 가격과 비용, 체결 여부를 함께 확인해야 합니다.
마진 및 청산 수학
1/레버리지 추정치는 유지 증거금, 수수료, 자금 또는 추가 담보가 없는 모델에서 선형 포지션의 초기 증거금을 소진시키는 불리한 가격 변동 부분을 제공합니다. 실제 청산가격을 계산한 것이 아닙니다.
거래소는 유지마진, 위험 등급, 비용 및 표시 가격을 설명합니다. 따라서 격리된 포지션은 초기 마진이 완전히 소진되기 전에 청산될 수 있습니다.
교차 마진은 동일한 계좌 내에서 사용 가능한 담보 및 기타 포지션을 고려합니다. 표시된 청산 가격은 추정치일 수 있습니다. 한 거래소의 교차 마진은 담보를 다른 거래소의 계좌와 결합하지 않습니다.
별도의 거래소 계좌를 이용한 헤징
기초자산 수량이 일치하고 가격이 동일하게 움직이면 롱의 손실을 숏의 이익으로 상쇄할 수 있습니다. 이는 합산 가격 손익(P&L)을 설명할 뿐이며, 자금은 각각의 별도 계좌에 남아 있습니다.
는 헤징 가이드 위치 매칭에 대해 설명합니다. 여기서는 마진 분포를 살펴보겠습니다.
50 장치의 롱 및 숏은 각각 $100에서 개설됩니다. 각 포지션에는 20x에서 $5,000 명목 및 $250 초기 마진이 있습니다. 두 곳 모두 열려 있는 동안 수수료와 자금을 제외하고 두 장소 모두에서 $97로 평가하세요.
매수가 강제 청산되는 경우, 매도 이익, 수수료 및 슬리피지와 함께 실현 손실을 고려해야 합니다. 한쪽에서 마진을 잃는다고 해서 전체 쌍이 해당 금액을 잃는다는 의미는 아닙니다. 그러나 나머지 공매도는 청산될 때까지 방향성 위험을 안고 있습니다.
레버리지 설정 평가
보편적으로 안전한 가치는 없습니다. 실제 포지션 규모 및 각 장소의 요구 사항과 함께 레버리지를 평가합니다.
선물-선물 왕복 여행에서 기본 수량, 평균 채우기 가격, 청산 깊이 및 4가지 채우기를 모두 확인하세요.
초기 및 유지 관리 요구 사항, 적격 담보 및 준비금이 특정 포지션을 지원할 수 있는지 여부를 식별합니다.
장소 가격 차이, 자금 변경, 주문 또는 양도 실패, 양측 모두 마감하는 데 필요한 시간 등을 고려하세요.
레버리지 및 포지션 크기 조정
두 거래소 쌍의 경우 양쪽에 담보를 추가합니다. 그런 다음 수수료와 적립금을 별도로 계산합니다. 아래 예비 금액은 산술을 설명하기 위해서만 선택되었습니다.
준비금은 청산으로부터의 보호를 보장하지 않습니다. 선택한 마진 모드에 따라 위치와 시기적절한 가용성이 중요합니다.
절대 명목의 합은 $10,000. 약정 자본의 $3,000 대비 비율은 약 3.33x입니다. 이는 순 방향 노출이나 청산 거리가 아닌 총 명목 금액을 자본금으로 나눈 값입니다.
레버리지 및 자금 지급
$5,000에서 예시적인 장기 개념을 수정하고 한 결제에 대해 +0.05%의 양수 비율을 수정합니다. 명목 및 요율이 변경되지 않은 경우 현금 지불은 어떤 레버리지에서도 $2.50입니다. 변경되는 점은 기본 개시 증거금의 일부로 지불하는 것입니다.
마진을 유지하면서 계약 수량을 늘리면 명목 결제 금액과 현금 결제 금액이 늘어납니다. 간격으로 비율을 읽으십시오. 그 표시와 위치 측면에 따라 귀하가 지불할지 또는 받을지 여부가 결정됩니다. 참조 자금 안내.
조건 및 남은 위험
다음 조건은 계산을 변경할 수 있지만 그 자체로 안전한 레버리지 수준을 설정하지는 않습니다.
짧은 계획 거래에서도 주문 실패, 갑작스러운 가격 격차 또는 마감 지연이 발생할 수 있습니다. 실제 보유기간은 계획을 초과할 수 있습니다.
사용 가능한 깊이는 실행을 추정하는 데 도움이 되지만 변경될 수 있습니다. 이는 안정적인 시장 평균 가격, 중단 없는 거래소 접근 또는 동시 청산을 보장하지 않습니다.
완전히 지불된 현물 포지션에는 자체 마진 청산이 없습니다. 선물 포지션에는 여전히 마진 리스크가 있으며, 강제 청산으로 인해 헤지되지 않은 현물 보유 상태가 남을 수 있습니다.
마진 및 거래 결과 추적
청산 조건을 확인하려면 특정 계약 매개변수와 거래소 계산을 사용하세요. 시나리오에는 두 장소의 가격 변동, 차이 변화, 비용 및 종료 능력이 포함되어야 합니다.
각 장소의 표시 가격, 담보 및 마진 요구 사항을 모니터링합니다. 마진율 의미와 경고 임계값은 거래소 정의에 따라 다릅니다. 접근권 상실 또는 한쪽 폐쇄에 대한 대응을 미리 결정합니다.
포지션과 자금 조달 모두에서 실현 손익을 더한 다음 모든 비용을 뺍니다. 예시: $3,000 약정 자본 비용 이후 최종 $100는 거래 기간 동안 3.33%입니다. 이는 기대수익률이 아닌 가상의 계산입니다.
계약 수량, 가격 및 시간, 두 장소의 담보, 수수료 및 실제 자금 지불을 기록합니다. 이러한 기록을 통해 초기 추정치를 결과와 비교하고 변경된 사항을 설명할 수 있습니다.
개별 설정은 다음을 참조하세요. 각 차익거래 유형에 대한 단계별 가이드.
FAQ
암호화폐 재정거래에 대해 레버리지 수준이 보편적으로 안전한가요?
아니요. 위험은 명목, 담보, 시장 평균 가격, 유지 증거금, 계정 모드 및 실행에 따라 달라집니다. 1 / 레버리지 값은 실제 청산 가격이 아닌 초기 마진 소진에 대한 단순화된 추정치입니다.
헤지 포지션을 청산할 수 있는 이유는 무엇입니까?
거래소는 담보를 별도로 관리합니다. 한쪽의 이익은 자동으로 마진을 보충하지 않고도 다른 쪽의 손실을 총체적으로 상쇄할 수 있습니다. 한쪽이 강제 폐쇄된 후 나머지 포지션은 방향성 리스크를 안게 됩니다.
두 거래소 모두에서 마진을 어떻게 계산합니까?
5x에서 장소당 $5,000 개념이 있는 예시 모델에서 기본 마진은 측면당 $1,000 또는 총 $2,000입니다. 수수료와 준비금을 별도로 추가하세요. 실제 헤징을 위해서는 기본 수량도 일치해야 합니다.
레버리지로 인해 펀딩 현금 지급이 변경되나요?
명목과 환율이 변하지 않는 경우는 아닙니다. +0.05%의 예시적인 $5,000 롱은 모든 레버리지에서 정산당 $2.50를 지불합니다. 개시 증거금 요건 및 증거금 비율로 지불이 변경됩니다.