オーダーブックの読み方 裁定取引用

それらの間にはスプレッド、つまり最良の買い値と最良の売り値の間のギャップがあります。液体ペアでは、これはごくわずかです (0.01%)。非流動的なペアでは、1-5% 以上になる可能性があります。

裁定利益 = (取引所 B の入札) - (取引所 A の要求) - 手数料 - スリッページ。実際のスプレッドは、表示されている最高価格ではなく、実際の平均売買価格によって決まります。

これが純利益になる仕組み 滑りの説明者.

1 つの価格レベルでの大量注文 — 他のすべてが $500 ～ 2K であるときに、$1.05 で $200K が注文されるなど。価格を維持するか、誰かが価格を埋めようとした瞬間に引き上げられる可能性があります。

上位数段の価格には十分な流動性がありますが、その先で突然なくなります。$5K、$3K、$2K ... その後は $1.05 まで注文がありません。

奥が深いように見えるオーダーブックですが、実際には、買い始めた瞬間にすべてを引き出す1人のマーケットメーカーです。流動性の $50K が表示されたら、$10K を配置します — 本は蒸発します。

「スプレッド」は取引額の関数です。これが、計算ツールで取引サイズが必要になる理由です。

両側の最初の 5 レベルの合計ボリューム - 3x 取引サイズを超えていますか?滑りが少なくなります。

最初の 10 レベルに 0.5% より大きなギャップはありますか?注文がそのギャップに達しないようにしてください。

買値の合計と売値の合計はほぼ均衡していますか?大きく偏っている場合は、潜在的な価格変動に注意してください。

その本は「本物」に見えますか？不規則な間隔でさまざまな注文サイズ = 本物のトレーダー。完璧な間隔で完璧なサイズ = 単一のボット。

各取引所の最高買値と売値のスプレッド — 0.1% 未満 = 流動的、0.5% 以上 = 慎重。

5 つすべてが取引規模に適していると思われる場合、チャンスは現実のものである可能性があります。危険信号がある場合は、さらに深く調査するか、サイズを縮小してください。

オーダーブックの深さとは何ですか?なぜ表示価格よりも重要なのでしょうか?

深さは、ベストプライスを超えたレベルにあるボリュームです。実際の利益は取引サイズの深さに依存します。$500 トップレベルに対する $5,000 注文では、表示された価格は無関係になります。

取引に参加する前にスリッページをどのように予測しますか?

ブックのトップサイズ、1% 内の深さ、ギャップ、ビッドアスクの不均衡、リフレッシュ レートの 5 つの項目を確認します。この記事の実際の例では、+5.2% のスプレッドが $3,000 サイズで 2.77% に縮小することを示しています。

注文書の壁とは何ですか? それは信頼できますか?

ウォールは、他のすべてが $500 ～ 2K であるときに、$1.05 で $200K になるなど、大規模な単一レベルの順序です。壁は常に引っ張られるので、それに頼ることはできません。

単一のマーケットメーカーボットから実際の流動性をどのように判断するのでしょうか?

不規則な間隔で注文サイズが変化するということは、本物のトレーダーを意味します。完璧な間隔で完璧なサイズということは、おそらく、あなたが購入し始めた瞬間に本を引っ張ってくる 1 つのボット (蜃気楼) を意味します。