Sorun Finansman Oranı Çözüyor
Kalıcı bir sözleşmenin fiyatını spot seviyeye getirecek planlanmış bir sona erme tarihi yoktur. Değişim gereklilikleri karşılandığı ve sözleşme işlem görmeye devam ettiği sürece bir pozisyon açık kalabilir.
Fonlama, kalıcı fiyatı temel varlık fiyatına yakın tutmaya yardımcı olan teşvikler yaratır: bir taraf diğerine ödeme yapar. Her an aynı fiyatları garanti etmez.
Nasıl Çalışır?
Her sözleşmenin kendi finansman planı vardır. Aşağıdaki örnekler aralığı açıkça belirtmektedir; Bir fon teklifi otomatik olarak sekiz saatlik ücret olarak değerlendirilmemelidir.
Uzunlar kısalara öder. Sözleşme kuralları, endeks primini ve faiz bileşenini içerebilecek oranı belirler.
Kısalar uzunlara para kazandırır. Kur işareti ödeme yönünü belirler ancak tek başına bir fiyat hareketini tahmin etmez.
Doğrusal bir sözleşme için ödeme, takas kuralları kapsamındaki pozisyon değerinin uzlaşma oranıyla çarpımına eşittir. Açıklayıcı örnek: $10,000 kavramsal ve +0.01%'de, uzun olan bir yerleşim için $1.00 öder ve aynı kavramsaldan kısa olan $1.00 alır.
Pozisyonun değerini belirlemek için hangi fiyatın kullanıldığını ve ödemeyi hangi para biriminin ödediğini kontrol edin. Örneğin doğrusal ve ters sözleşme kuralları farklılık gösterir.
Önemli Sayılar
Açıklayıcı bir hesaplama için, her 8 saatinde uzun kavramı $10,000 olarak ve oranı da +0.01% olarak sabitleyin. Pozisyonun her yerleşime katıldığını varsayalım. Bunlar örnek varsayımlardır, normal bir piyasa oranıyla ilgili bir iddia değildir.
Bu varsayımlar değişmediğinde, ödemeler basitçe toplanır. Bu örnekte yeniden yatırım veya bileşik yoktur.
$90, varsayılan $10,000 kavramsal değerinin 0.9%'sidir. Farklı bir ödeme sayısı, oran veya kavramsal, farklı bir toplam üretir.
Varsayılan +0.10% sekiz saatlik oranı üç yerleşim için devam ederse, long, bir gün boyunca değişmeyen tutarın 0.30%'sini öder.
Aynı dönem için −0.10%'de kısa vadeli ödeyen taraftır. Bunlar aritmetik senaryolardır, oran sınırları veya tahminler değildir.
Fonlama ve Marj Üzerindeki Etkisi
Açıklayıcı uzun: $1,000 başlangıç teminatı, $10,000 kavramsal ve 10x kaldıraç. Her yerleşimde kavramsal sabiti tutun ve +0.15% sekiz saatlik oranı varsayın.
Ödeme, uzlaşma başına $15 veya başlangıç teminatının %1.5 tutarındadır. Üç yerleşimin maliyeti $45'tır; dokuzu $135 veya başlangıç marjının %13.5'ına mal olur. Bu tutarlara fiyat K&Z ve işlem ücretleri dahil değildir.
Bkz. kaldıraç kılavuzu kavramsal ve marj arasındaki ilişki için. Kaldıraç ayarı tek başına konum güvenliğini belirlemez.
Değişmeyen bir kavram için, kaldıraç ayarının değiştirilmesi fonlama nakit ödemesini değiştirmez. Başlangıç teminatı gerekliliklerini ve bu teminatın payı olarak ödemeyi değiştirir. Fonlamanın marjdan düşülmesi durumunda tasfiye tamponu daralabilir.
Farklı Borsalar Finansmanı Nasıl Yönetiyor?
Oranı aralığı, sonraki takas ve pozisyon değerleme kurallarıyla birlikte karşılaştırın. Bybit aralıkları işlem çiftleri arasında farklılık gösterebilir ve değişebilir; Hyperliquid her saat başı finansman ödüyor.
Hyperliquid belgeleri sekiz saatlik bir ücret formülü tanımlarken, her saatlik ödemede karşılık gelen değerin sekizde biri kullanılır. Bir veri alanının ödeme oranını mı yoksa başka bir döneme normalleştirilmiş bir oranı mı gösterdiğini kontrol edin.
Sekiz saatlik +0.08% ücreti ve saatlik +0.02% ücreti aynı zaman aralığı için yapılan ödemeler değildir. Sabit oranlar ve kavramsal olarak, sekiz saatlik anlaşmaların toplamı 0.16%'ye karşılık, bir sekiz saatlik anlaşma için 0.08%. Gerçek bir ticarette, elde tutma süresi boyunca fiili ödemelerin toplamı. Bkz. borsalar arası finansman kılavuzu.
Fonlama Oranı Nasıl Yorumlanır?
Fiyat temeli, likidite ve sözleşme geçmişinin yanı sıra finansmanı da göz önünde bulundurun. Oran tek başına gelecekteki fiyat yönünü belirlemek için yeterli değildir.
Endeksin vadeli işlem primini ve döviz formülünü kontrol edin. Pozitif bir oran tek başına kaçınılmaz bir fiyat düşüşü anlamına gelmez.
İndirim ve riskten korunma maliyetlerini kontrol edin. Negatif bir oran, toparlanmayı veya cazip bir girişi garanti etmez.
Bunu eşit dönemler boyunca aynı sözleşme geçmişiyle karşılaştırın. 0.01% oranı tarafsız bir pazarın evrensel bir işareti değildir.
Arbitrajda Fonlama Oranı
Her kurulum için ayrı finansman ödemeleri, fiyat P&L ve diğer maliyetler.
Spottan varlık alıp vadeli piyasada kısa pozisyon açarsınız. Fiyat P&L sonucu, giriş ve çıkış fiyat farkları arasındaki değişime bağlıdır. Uzlaşma anındaki fonlama oranı pozitifse kısa pozisyon ödeme alır; oran uzlaşmadan önce değişebilir. Spot pozisyon için ayrı sermaye gerekir.
Sözleşmenin kullanılabilirliğini, ücretlerini, likiditesini ve hesabınız için geçerli olan koşulları kontrol edin.
Bir borsadaki uzun ve diğerindeki kısa pozisyonların ayrı ödemeleri vardır. Alınan toplam tutarlardan aynı elde tutma penceresi boyunca her iki pozisyona ödenen tutarlar çıkarıldığında. Basitçe oranların çıkarılması yalnızca eşit kavramlar ve karşılaştırılabilir ödeme dönemleri için geçerlidir.
Pozitif fonlama geliri, fiyat farkındaki değişimler ve pozisyonları açıp kapatma maliyetleri tarafından aşılabilir.
Amaçlanan nakit akışı finansman ödemeleridir. bir ters konum yönlü riskleri azaltır ancak her iki tarafın da icraya, sözleşmeye ve teminat kontrollerine ihtiyacı vardır.
Aynı uzlaşma dönemi için hesaplama örneği: $500 nominal tutarlı uzun pozisyon −0.10% oranında $0.50 alırken, $500 nominal tutarlı kısa pozisyon +0.04% oranında $0.20 alır. Toplam fonlama geliri +$0.70 olur. Bu, ücretler ve fiyat farkı değişimleri öncesi alınan tutardır; net kâr veya bağlanan sermayenin getirisi değildir.
Nelere Bakılmalı?
Herhangi bir vadeli işlem ticaretini veya finansman arbitrajını değerlendirirken:
İşareti, aralığı, sonraki ödemeyi ve görüntülenen oranın gösterge amaçlı mı yoksa önceden belirlenmiş mi olduğunu belirleyin.
Benzer dönemleri ve gerçek ödemeleri karşılaştırın. Güncel bir oran, bir sonraki oranın aynı olacağına dair bir vaat değildir.
Dayanak varlığı, pozisyon değerlerini ve ödeme planlarını doğrulayın, ardından açılış ve kapanış maliyetlerini ekleyin.
10x'te açıklayıcı bir uzun süre için, kavramsal değişiklik yapılmadığında, +0.05%, bir uzlaşma için başlangıç marjının 0.5%'sine mal olur. Toplam strateji sermayesi aynı zamanda riskten korunma ve rezervleri de içerir.
Hesapları erken açın ve KYC'ı tamamlayın. Bağlantılar kayıt / davet sayfalarına gider. Bu herhangi bir mekanın onaylandığı anlamına gelmez; ülkenizdeki kullanılabilirliği doğrulayın.
Bekletme penceresi boyunca tüm ödemeler için nakit tutarlarını hesaplayın, ardından ücretleri, uygulama ve spread değişikliklerini ayrı ayrı tahmin edin. Nihai sonuçtan elde edilen getiriyi taahhüt edilen tüm sermayeye göre hesaplayın: spot, marj ve rezervler.
SSS
Finansman ne sıklıkla ödeniyor?
Sözleşme değişebilecek aralığı belirler. Saatlik, dört saatlik ve sekiz saatlik yerleşimler mevcuttur. Her pozisyon için mevcut programı ve sonraki ödemeyi kontrol edin.
Finansmanı kim ödüyor: uzunlar mı, kısalar mı?
Olumlu bir oranda, uzun pozisyonlar kısa pozisyonları öder; Negatif bir oranda, kısa pozisyonlar uzun pozisyonları öder. Açıklayıcı bir doğrusal sözleşmede, $10,000 üzerindeki +0.01% kavramı, bir yerleşim yeri için $1.00 anlamına gelir.
Fiyat riski olmadan fon alabilir misiniz?
Riskten korunma, yönlü riski azaltır, ancak temel değişiklikler, eksik uygulama ve bir tarafın tasfiyesi hala mümkündür. Ücretler ve oran değişiklikleri de alınan finansmandan daha ağır olabilir.
Bir ay boyunca finansmanı nasıl hesaplıyorsunuz?
Fiili ödemeler için toplam ödemeler. Her 8 saatinde sabit bir +0.01% değerinde açıklayıcı bir $10,000, 30 günleri boyunca 90 yerleşimleri için $90'ye ödeme yapar. Bu, oran veya sermaye getirisi tahmini değil, kavramsal değerin %0.9'ıdır.