Cấu trúc của một cuốn sách đặt hàng
Một sổ lệnh có hai mặt.
Mọi người sẵn sàng mua. Sắp xếp từ cao nhất đến thấp nhất. Giá thầu cao nhất là mức giá tốt nhất bạn có thể bán ngay bây giờ.
Người thiện chí bán. Sắp xếp từ thấp nhất đến cao nhất. Câu hỏi hàng đầu là mức giá tốt nhất bạn có thể mua ngay bây giờ.
Giữa chúng là chênh lệch - khoảng cách giữa giá thầu tốt nhất và giá chào bán tốt nhất. Trên các cặp chất lỏng, con số này rất nhỏ (0.01%). Trên các cặp kém thanh khoản, nó có thể là 1-5% trở lên.
Những gì cần tìm: Năm kiểm tra
Nếu yêu cầu tốt nhất là $1.00 với 500 token ($500) và bạn muốn mua $5,000 — giá hiển thị là không liên quan. Bạn sẽ vượt qua cấp độ đầu tiên đó trong 10% đơn đặt hàng đầu tiên của mình.
Nếu lệnh của bạn cao hơn 50% mức cao nhất, dự kiến sẽ có sự trượt giá đáng kể. Hơn 200% - đáng kể.
Cộng tất cả khối lượng từ mức giá tốt nhất lên trên 1% (yêu cầu) hoặc thấp hơn (giá thầu).
$50K trong khoảng 1% = rất thanh khoản đối với giao dịch $5K. $500 trong khoảng 1% = mỏng đến mức nguy hiểm đối với mọi thứ trên $50.
Các vùng trống trong sổ lệnh nơi không có lệnh nào tồn tại. Tính năng nguy hiểm nhất.
Nếu lệnh của bạn vượt quá tính thanh khoản trước khoảng trống, bạn sẽ chuyển sang cấp độ tiếp theo. Với mức chênh lệch 4%, một khoảng trống có thể biến lợi nhuận thành thua lỗ.
So sánh tổng khối lượng giá thầu với tổng khối lượng yêu cầu. $50K trong giá thầu và $5K trong yêu cầu = áp lực mua lớn - giá có thể tăng.
Đối với kinh doanh chênh lệch giá: nếu sàn giao dịch mua có nhiều yêu cầu, giá có thể giảm. Nếu sàn giao dịch bán có lực mua mạnh thì giá bán sẽ ổn định.
Một cuốn sách đặt hàng là một ảnh chụp nhanh. Nó thay đổi liên tục. Những gì bạn thấy bây giờ có thể không tồn tại trong 5 giây nữa.
Trên các cặp hoạt động, cuốn sách sẽ được bổ sung nhanh chóng. Trên những cặp yên tĩnh, những gì bạn ăn vẫn được ăn.
Năm bước kiểm tra này được đưa vào thực hiện từng bước của từng loại chênh lệch giá: sách xác định kích thước thực tế cho một tuyến đường.
Đọc hai cuốn sách cùng một lúc
Để kinh doanh chênh lệch giá, bạn cần đọc HAI sổ lệnh - một sổ cho mỗi sàn giao dịch.
Hãy nhìn vào phía HỎI — đây là số tiền bạn sẽ trả.
Nhìn vào phía BID - đây là những gì bạn sẽ nhận được.
Lợi nhuận chênh lệch giá = (Giá thầu của sàn B) - (Trao đổi A yêu cầu) - phí - trượt giá. Giá mua và bán trung bình thực tế của bạn xác định mức chênh lệch thực tế - không phải giá đầu sách được hiển thị.
Làm thế nào điều này trở thành lợi nhuận ròng - trong người giải thích sự trượt giá.
Các mẫu báo hiệu nguy hiểm
Đơn đặt hàng lớn ở một mức giá — như $200K tại $1.05 trong khi mọi thứ khác là $500-2K. Có thể giữ giá hoặc có thể bị kéo vào thời điểm ai đó cố gắng lấp đầy nó.
Các bức tường luôn bị kéo đi. Đừng dựa vào họ.
Vài mức giá đầu có thanh khoản khá tốt, rồi đột nhiên không còn: $5K, $3K, $2K... không có lệnh nào nữa cho đến $1.05.
Nếu đơn hàng của bạn dưới $10K thì không sao. $15K — bạn rơi khỏi vách đá.
Một sổ đặt hàng có vẻ sâu sắc nhưng thực chất lại là một nhà tạo lập thị trường, người sẽ thu hút mọi thứ ngay khi bạn bắt đầu mua. Bạn thấy $50K có tính thanh khoản, hãy đặt $10K — sổ sách sẽ bốc hơi.
Quà tặng: chiều sâu nhất từ rất ít đơn đặt hàng với khoảng cách đều nhau - có thể là một bot duy nhất.
Ví dụ thực tế
TOKEN/USDT, +5.2% lây lan. Sàn A (mua) → Sàn B (bán).
"Chênh lệch" là một chức năng của số tiền bạn giao dịch. Đây là lý do tại sao máy tính cần quy mô giao dịch của bạn.
Đánh giá 60 giây
Khi bạn nhìn thấy hai sổ đặt hàng, đây là bước kiểm tra nhanh:
Tổng khối lượng ở các cấp 5 đầu tiên ở mỗi bên - nhiều hơn 3x quy mô giao dịch của bạn? Độ trượt sẽ nhỏ.
Có khoảng trống nào lớn hơn 0.5% ở các cấp 10 đầu tiên không? Hãy chắc chắn rằng đơn đặt hàng của bạn không đạt đến khoảng cách đó.
Tổng số giá thầu so với tổng số yêu cầu gần như cân bằng? Nếu bị sai lệch nhiều, hãy lưu ý đến biến động giá tiềm năng.
Cuốn sách trông có "thật" không? Kích thước lệnh đa dạng với khoảng thời gian không đều = nhà giao dịch thực sự. Kích thước hoàn hảo ở những khoảng thời gian hoàn hảo = một bot.
Chênh lệch giữa giá thầu và giá bán tốt nhất trên mỗi sàn giao dịch — dưới 0.1% = thanh khoản, trên 0.5% = cẩn thận.
Nếu cả năm đều phù hợp với quy mô giao dịch của bạn - cơ hội có thể là có thật. Nếu có cờ đỏ - hãy tìm hiểu sâu hơn hoặc giảm kích thước.
Câu hỏi thường gặp
Độ sâu của sổ đặt hàng là gì và tại sao nó lại quan trọng hơn giá hiển thị?
Độ sâu là khối lượng nằm ở mức vượt quá mức giá tốt nhất. Lợi nhuận thực sự phụ thuộc vào độ sâu quy mô giao dịch của bạn: lệnh $5,000 so với mức cao nhất $500 khiến giá hiển thị không liên quan.
Làm thế nào để bạn ước tính độ trượt giá trước khi tham gia giao dịch?
Kiểm tra năm điều: kích thước đầu sách, độ sâu trong 1%, khoảng trống, mất cân bằng giá thầu và yêu cầu và tốc độ làm mới. Ví dụ hoạt động trong bài viết này cho thấy mức chênh lệch +5.2% giảm xuống 2.77% ở kích thước $3,000.
Bức tường trong sổ đặt hàng là gì và bạn có thể tin tưởng nó không?
Bức tường là một trật tự đơn cấp lớn, như $200K tại $1.05 khi mọi thứ khác là $500-2K. Các bức tường luôn bị kéo đi nên bạn không thể dựa vào chúng.
Làm thế nào để bạn biết được tính thanh khoản thực sự từ một bot tạo lập thị trường?
Kích thước lệnh đa dạng ở những khoảng thời gian không đều có nghĩa là những nhà giao dịch thực sự. Kích thước hoàn hảo ở những khoảng thời gian hoàn hảo có thể có nghĩa là một bot duy nhất sẽ lấy cuốn sách ngay khi bạn bắt đầu mua (ảo ảnh).