ऑर्डर बुक की शारीरिक रचना
एक ऑर्डर बुक के दो पहलू होते हैं।
लोग खरीदने के इच्छुक हैं. उच्चतम से निम्नतम क्रमबद्ध। शीर्ष बोली वह सर्वोत्तम कीमत है जिस पर आप अभी बेच सकते हैं।
लोग बेचने के इच्छुक हैं. निम्नतम से उच्चतम क्रमबद्ध। शीर्ष पूछ सबसे अच्छी कीमत है जिसे आप अभी खरीद सकते हैं।
उनके बीच फैलाव है - सर्वोत्तम बोली और सर्वोत्तम पूछ के बीच का अंतर। तरल जोड़े पर, यह छोटा (0.01%) है। इलिक्विड जोड़े पर, यह 1-5% या अधिक हो सकता है।
क्या देखें: पाँच जाँचें
यदि सबसे अच्छा प्रश्न 500 टोकन ($500) के साथ $1.00 है, और आप $5,000 खरीदना चाहते हैं - तो प्रदर्शित मूल्य अप्रासंगिक है। आप अपने ऑर्डर के पहले 10% में उस पहले स्तर को पार कर लेंगे।
यदि आपका ऑर्डर शीर्ष स्तर के 50% से अधिक है, तो सार्थक फिसलन की उम्मीद करें। 200% से अधिक - महत्वपूर्ण।
सबसे अच्छी कीमत से सभी वॉल्यूम को 1% ऊपर (पूछता है) या नीचे (बोलियां) में जोड़ें।
1% के भीतर $50K = $5K व्यापार के लिए बहुत तरल। 1% के भीतर $500 = $50 से अधिक किसी भी चीज़ के लिए खतरनाक रूप से पतला।
ऑर्डर बुक में खाली क्षेत्र जहां कोई ऑर्डर मौजूद नहीं है। सबसे खतरनाक फीचर.
यदि आपका ऑर्डर अंतराल से पहले तरलता से अधिक हो जाता है, तो आप अगले स्तर पर पहुंच जाते हैं। 4% स्प्रेड पर, एक भी अंतर लाभ को हानि में बदल सकता है।
कुल बोली मात्रा की तुलना कुल पूछ मात्रा से करें। बोलियों में $50K और पूछताछ में $5K = बड़े पैमाने पर खरीदारी का दबाव - कीमत बढ़ने की संभावना है।
मध्यस्थता के लिए: यदि खरीद एक्सचेंज में कई मांगें हैं, तो कीमत गिर सकती है। यदि विक्रय एक्सचेंज की बोली मजबूत है, तो बिक्री के लिए कीमत स्थिर है।
ऑर्डर बुक एक स्नैपशॉट है. यह लगातार बदलता रहता है. आप अभी जो देख रहे हैं वह 5 सेकंड में मौजूद नहीं हो सकता है।
सक्रिय जोड़ियों पर, पुस्तक शीघ्रता से भर जाती है। शांत जोड़ों में, आप जो खाते हैं वह खाया ही रहता है।
ये पांच चेक इसमें फीड होते हैं प्रत्येक मध्यस्थता प्रकार का चरण-दर-चरण निष्पादन: किताबें परिभाषित करती हैं कि किसी मार्ग के लिए कौन सा आकार यथार्थवादी है।
एक साथ दो ऑर्डर पुस्तकें पढ़ना
मध्यस्थता के लिए, आपको दो ऑर्डर बुक पढ़ने की ज़रूरत है - प्रत्येक एक्सचेंज के लिए एक।
ASK पक्ष को देखें - आपको यही भुगतान करना होगा।
बोली पक्ष को देखें - यही वह है जो आपको प्राप्त होगा।
आर्बिट्रेज लाभ = (एक्सचेंज बी बोलियाँ) - (एक्सचेंज A पूछता है) - शुल्क - स्लिपेज। आपकी वास्तविक औसत खरीद और बिक्री कीमतें वास्तविक प्रसार निर्धारित करती हैं - प्रदर्शित शीर्ष-पुस्तक कीमतें नहीं।
यह शुद्ध लाभ कैसे बनता है - में फिसलन व्याख्याकार.
पैटर्न जो खतरे का संकेत देते हैं
एक मूल्य स्तर पर एक बड़ा ऑर्डर - जैसे $1.05 पर $200K, जबकि बाकी सब कुछ $500-2K है। कीमत रुक सकती है, या जैसे ही कोई इसे भरने की कोशिश करेगा, उसे खींच लिया जाएगा।
दीवारें हर समय खिंचती रहती हैं। उन पर भरोसा मत करो.
शुरुआती कुछ मूल्य स्तरों पर ठीक-ठाक लिक्विडिटी है, फिर अचानक कुछ नहीं: $5K, $3K, $2K... $1.05 तक कोई ऑर्डर नहीं।
यदि आपका ऑर्डर $10K के अंतर्गत है, तो आप ठीक हैं। $15K - आप चट्टान से गिर जाते हैं।
एक ऑर्डर बुक जो गहरी दिखती है लेकिन वास्तव में एक बाजार निर्माता है जो आपके खरीदारी शुरू करते ही सब कुछ खींच लेगी। आप तरलता का $50K देखते हैं, $10K रखें - पुस्तक वाष्पित हो जाती है।
सस्ता: समान अंतराल पर बहुत कम ऑर्डर से अधिकतम गहराई - संभवतः एक एकल बॉट।
व्यावहारिक उदाहरण
टोकन/USDT, +5.2% फैलाव. एक्सचेंज ए (खरीदें) → एक्सचेंज बी (बेचें)।
"प्रसार" इस बात पर निर्भर करता है कि आप कितना व्यापार करते हैं। यही कारण है कि कैलकुलेटर को आपके व्यापार के आकार की आवश्यकता होती है।
60-दूसरा मूल्यांकन
जब आप दो ऑर्डर बुक देखते हैं, तो यहां त्वरित जांच करें:
प्रत्येक तरफ पहले 5 स्तरों में कुल मात्रा - 3x आपके व्यापार आकार से अधिक? फिसलन छोटी होगी.
पहले 10 स्तरों में 0.5% से बड़ा कोई अंतर? सुनिश्चित करें कि आपका ऑर्डर उस अंतर तक न पहुंचे।
बोली का योग बनाम पूछी गई राशि का कुल योग मोटे तौर पर संतुलित है? यदि बहुत अधिक विषमता है, तो संभावित मूल्य उतार-चढ़ाव से अवगत रहें।
क्या किताब "वास्तविक" लगती है? अनियमित अंतराल पर विभिन्न ऑर्डर आकार = वास्तविक व्यापारी। सही अंतराल पर सही आकार = एकल बॉट।
प्रत्येक एक्सचेंज पर सर्वोत्तम बोली और पूछ के बीच प्रसार - 0.1% के तहत = तरल, 0.5% से अधिक = सावधान।
यदि सभी पांच आपके व्यापार आकार के लिए अच्छे लगते हैं - तो अवसर वास्तविक होने की संभावना है। यदि कोई लाल झंडा है - गहराई से खोदें या आकार कम करें।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
ऑर्डर बुक की गहराई क्या है और यह प्रदर्शित कीमत से अधिक क्यों मायने रखती है?
गहराई सर्वोत्तम मूल्य से परे के स्तर पर बैठी मात्रा है। वास्तविक लाभ आपके व्यापार के आकार की गहराई पर निर्भर करता है: $500 शीर्ष स्तर के विरुद्ध $5,000 ऑर्डर प्रदर्शित मूल्य को अप्रासंगिक बना देता है।
किसी व्यापार में प्रवेश करने से पहले आप फिसलन का अनुमान कैसे लगाते हैं?
पाँच चीज़ों की जाँच करें: शीर्ष-पुस्तक का आकार, 1% के भीतर गहराई, अंतराल, बोली-पूछ असंतुलन, और ताज़ा दर। इस आलेख में दिया गया उदाहरण +5.2% स्प्रेड को $3,000 आकार में 2.77% तक सिकुड़ते हुए दिखाता है।
ऑर्डर बुक में दीवार क्या है और क्या आप इस पर भरोसा कर सकते हैं?
एक दीवार एक विशाल एकल-स्तरीय क्रम है, जैसे $1.05 पर $200K, जबकि बाकी सब कुछ $500-2K है। दीवारें हर समय खिंचती रहती हैं, इसलिए आप उन पर भरोसा नहीं कर सकते।
आप एकल बाज़ार-निर्माता बॉट से वास्तविक तरलता कैसे बताते हैं?
अनियमित अंतरालों पर विभिन्न ऑर्डर आकारों का मतलब वास्तविक व्यापारी हैं। सही अंतराल पर सही आकार का मतलब संभवतः एक एकल बॉट है जो उस क्षण किताब खींच लेगा जब आप खरीदना शुरू करेंगे (मृगतृष्णा)।