Cách thức hoạt động của các sàn giao dịch tiền điện tử: Sổ lệnh, phí và thanh khoản

Đối với hoạt động kinh doanh chênh lệch giá, điều này rất quan trọng: mức chênh lệch 10% trên một token nhỏ không có nghĩa là lợi nhuận 10%. Nếu chỉ có $50 ở mức giá tốt nhất, đơn hàng của bạn sẽ vượt qua nhiều cấp độ.

Đọc sách chuyên sâu trước khi giao dịch được đề cập trong hướng dẫn đặt sách.

Tại sao chênh lệch giá vẫn chưa phải là lợi nhuận được bảo hiểm trong hướng dẫn trượt.

Đối với hoạt động kinh doanh chênh lệch giá, điều này rất quan trọng: mức chênh lệch 10% trên một token nhỏ không có nghĩa là lợi nhuận 10%. Nếu chỉ có $50 ở mức giá tốt nhất, đơn hàng của bạn sẽ vượt qua nhiều cấp độ.

Vào ngày gas $15 — giảm ròng xuống $12.50. Với chênh lệch chỉ 1.5% — chỉ $0.50.

Spread trao đổi nội bộ, phí gửi tiền, phí chuyển đổi. Chênh lệch chẵn 0.10% so với 0.05% ở cả hai bên = tổng số 0.10%. Khi giao dịch $5K với mức chênh lệch 2% — đã lưu $5. Qua hàng trăm giao dịch, nó cộng lại.

Mức chênh lệch 15% không có thanh khoản là vô giá trị. Mức chênh lệch 2% với sổ lệnh sâu là tiền.

Thị trường CEX và DEX bị ngắt kết nối một phần. Cơ sở người dùng khác nhau, nhà cung cấp thanh khoản khác nhau, tốc độ khác nhau. Khi một token bơm lên CEX, giá DEX sẽ chậm lại. Điều này tạo ra các cơ hội chênh lệch giá nhất quán.

Những nhà giao dịch kiếm tiền liên tục không phải là những người tìm được mức chênh lệch lớn nhất. Họ là những người hiểu toàn bộ cấu trúc chi phí và chỉ giao dịch khi phép toán hoạt động sau khi mọi thứ đã được hạch toán.

Tại sao giá thực hiện thực tế khác với giá hiển thị?

Giá hiển thị là báo giá cao nhất, trong khi lệnh thị trường ăn qua nhiều cấp độ sổ sách. Ví dụ bài viết: mua 2 BTC trung bình ~$97,037 thay vì $97,030 — đó là trượt giá.

Bạn nên tính những khoản phí nào trong giao dịch chênh lệch giá?

Phí giao dịch của cả hai bên, phí rút tiền, gas mạng và cấp vốn cho vĩnh viễn. Trong ví dụ về bài viết, tổng $30 trong giao dịch $1,000 trở thành $25.50 ròng sau phí.

Làm thế nào để bạn nhanh chóng đánh giá tính thanh khoản của một sàn giao dịch?

Kiểm tra độ sâu trong 1% (thước đo thực), chênh lệch giá chào mua (theo 0.05% có nghĩa là các nhà tạo lập thị trường đang hoạt động) và tần suất giao dịch — không chỉ khối lượng 24h, có thể bị tăng cao.

DEX khác với CEX như thế nào về kinh doanh chênh lệch giá?

CEX chạy sổ lệnh với khả năng khớp lệnh nhanh nhưng KYC, rút tiền chậm trễ và tạm dừng D/W. Hầu hết các DEX đều sử dụng nhóm AMM: không có KYC hoặc độ trễ rút tiền, nhưng có rủi ro về gas, MEV và trượt giá AMM.