ऑर्डर बुक्स: वास्तविक कीमत
जब कोई कहता है "बिटकॉइन $97,000 है" - यह वास्तव में कोई कीमत नहीं है। यह आखिरी कीमत है जो किसी ने चुकाई है। आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमत ऑर्डर बुक पर निर्भर करती है।
मार्केट ऑर्डर बनाम सीमा ऑर्डर
अभी किसी भी कीमत पर खरीदें. सर्वोत्तम मूल्य से ऑर्डर बुक में प्रवेश करता है। यदि आप 2 BTC खरीदते हैं - औसत मूल्य ~$97,037। वह फिसलन है.
आप अपनी कीमत निर्धारित करें. आपका आदेश पुस्तक में बैठता है और प्रतीक्षा करता है। कोई चूक नहीं, लेकिन निष्पादन की कोई गारंटी नहीं।
ऑर्डर बुक गहराई
$10K खरीदने से कीमत में बमुश्किल बढ़ोतरी होती है
$500 खरीदें, कीमत बढ़ी 4.5%
मध्यस्थता के लिए यह महत्वपूर्ण है: एक पतले टोकन पर 10% प्रसार का मतलब 10% लाभ नहीं है। यदि सर्वोत्तम मूल्य पर केवल $50 है, तो आपका ऑर्डर कई स्तरों से गुजरता है।
किसी व्यापार को शामिल करने से पहले पुस्तकों को गहराई से पढ़ना ऑर्डर बुक गाइड.
फीस: एक हजार कट्स से मौत
0.05-0.20% प्रति पक्ष
निर्माता: 0.02-0.10%। लेने वाला: 0.05-0.20%
प्रति स्थानांतरण फ्लैट या परिवर्तनीय
विनिमय शुल्क से अलग
सतत भविष्य के लिए प्रत्येक 8h
स्प्रेड अभी तक लाभ क्यों नहीं कवर किया गया है फिसलन गाइड.
मध्यस्थता के लिए यह महत्वपूर्ण है: एक पतले टोकन पर 10% प्रसार का मतलब 10% लाभ नहीं है। यदि सर्वोत्तम मूल्य पर केवल $50 है, तो आपका ऑर्डर कई स्तरों से गुजरता है।
$15 गैस दिवस पर - नेट $12.50 पर गिर जाता है। केवल 1.5% प्रसार के साथ - केवल $0.50।
आंतरिक विनिमय प्रसार, जमा शुल्क, रूपांतरण शुल्क। यहां तक कि 0.10% बनाम 0.05% दोनों पक्षों पर अंतर = 0.10% कुल। $5K पर 2% स्प्रेड पर व्यापार - $5 सहेजा गया। सैकड़ों से अधिक ट्रेडों में, यह जुड़ जाता है।
तरलता: बनाना या बिगाड़ना कारक
तरलता = आप कीमत में उल्लेखनीय परिवर्तन किए बिना कितनी आसानी से खरीद या बेच सकते हैं। मध्यस्थता व्यापारियों के लिए यह सबसे महत्वपूर्ण अवधारणा है।
बिना तरलता वाला 15% स्प्रेड बेकार है। गहरी ऑर्डर बुक के साथ 2% स्प्रेड पैसा है।
रफ इंडिकेटर, फुलाया जा सकता है। किताब वर्तमान के बारे में नहीं, बल्कि अतीत के बारे में बताती है।
असली पैमाना. 1% के भीतर $50K = $5-10K व्यापार के लिए आरामदायक।
<0.05% = सक्रिय बाज़ार निर्माता। > 2% = कम तरलता, सावधान।
10 ट्रेडों में $500K वॉल्यूम ≠ 5,000 ट्रेडों में $500K। अधिक व्यापार = अधिक सक्रिय बाज़ार।
सीईएक्स बनाम डेक्स
ऑर्डर बुक मॉडल. आप धनराशि जमा करते हैं, एक्सचेंज उन्हें अपने सर्वर पर मिलान करके रखता है। तेज़ निष्पादन (मिलीसेकंड)।
तेजी से निष्पादन, स्पष्ट मूल्य निर्धारण, एकाधिक ऑर्डर प्रकार
निकासी में देरी, डी/डब्ल्यू निलंबन, KYC, विनिमय जोखिम
अधिकांश एएमएम का उपयोग करते हैं - ऑर्डर बुक के बजाय एक तरलता पूल। मूल्य पूल में टोकन के अनुपात से निर्धारित होता है।
कोई KYC नहीं, कोई निकासी में देरी नहीं, पारदर्शी तरलता
गैस शुल्क, धीमा निष्पादन, एमईवी जोखिम (फ्रंट-रनिंग), एएमएम स्लिपेज
CEX और DEX बाजार आंशिक रूप से अलग हो गए हैं। अलग-अलग उपयोगकर्ता आधार, अलग-अलग तरलता प्रदाता, अलग-अलग गति। जब कोई टोकन CEX पर पंप करता है, तो DEX की कीमत कम हो जाती है। इससे लगातार मध्यस्थता के अवसर पैदा होते हैं।
यह सब एक साथ रखना
आपके द्वारा किया गया प्रत्येक व्यापार इन तीन कारकों द्वारा नियंत्रित होता है:
आपका वास्तविक निष्पादन मूल्य निर्धारित करता है (प्रदर्शित मूल्य नहीं)
प्रत्येक लेन-देन से उनकी कटौती लें
यह निर्धारित करता है कि अवसर वास्तविक है या मृगतृष्णा
जो व्यापारी लगातार पैसा कमाते हैं, वे सबसे बड़े स्प्रेड नहीं पाते हैं। वे वे लोग हैं जो पूरी लागत संरचना को समझते हैं और केवल तभी व्यापार करते हैं जब हर चीज़ का हिसाब-किताब करने के बाद गणित काम करता है।
आगे कहाँ जाना है: ऑर्डर बुक गाइड दिखाता है कि व्यापार से पहले गहराई को कैसे पढ़ा जाए, और फिसलन गाइड यह बताता है कि स्प्रेड अभी भी लाभ क्यों नहीं है। अगला: प्रत्येक मध्यस्थता प्रकार का व्यापार कैसे करें और कौन से स्थान स्पॉट, फ़्यूचर्स और फ़ंडिंग arb के लिए उपयुक्त हैं.
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
वास्तविक भरण मूल्य प्रदर्शित मूल्य से भिन्न क्यों है?
प्रदर्शित मूल्य शीर्ष उद्धरण है, जबकि एक बाज़ार ऑर्डर कई पुस्तक स्तरों के माध्यम से खाता है। लेख का उदाहरण: $97,030 के बजाय 2 BTC खरीदने का औसत ~$97,037 है - जो फिसलन है।
आपको मध्यस्थता व्यापार में कौन सी फीस की गणना करनी चाहिए?
दोनों पक्षों पर ट्रेडिंग शुल्क, निकासी शुल्क, नेटवर्क गैस और शाश्वत के लिए फंडिंग। लेख के उदाहरण में, $1,000 व्यापार पर $30 सकल शुल्क के बाद $25.50 शुद्ध हो जाता है।
आप किसी एक्सचेंज की तरलता का त्वरित आकलन कैसे करते हैं?
1% (वास्तविक माप) के भीतर गहराई की जांच करें, बोली-पूछ प्रसार (0.05% के तहत सक्रिय बाजार निर्माताओं का मतलब है), और व्यापार आवृत्ति - न केवल 24h वॉल्यूम, जिसे बढ़ाया जा सकता है।
मध्यस्थता के लिए DEXes CEXes से किस प्रकार भिन्न हैं?
CEX तेजी से निष्पादन के साथ ऑर्डर बुक चलाता है लेकिन KYC, निकासी में देरी और D/W निलंबन। अधिकांश DEX AMM पूल का उपयोग करते हैं: कोई KYC या निकासी में देरी नहीं, लेकिन गैस, MEV जोखिम और AMM स्लिपेज।