Механики, которые напрямую влияют на прибыль или убыток вашей сделки. Не маркетинговая версия.
TL;DR: Стаканы определяют вашу реальную цену (не отображаемую), комиссии забирают свою долю с каждой транзакции, а ликвидность определяет, реальна ли возможность. Проверяйте все три на ОБЕИХ сторонах каждой сделки.
Когда кто-то говорит "Bitcoin стоит $97,000" — это не совсем цена. Это последняя цена, которую кто-то заплатил. Цена, которую заплатите ВЫ, зависит от стакана.
Купить сейчас по любой цене. Проходит через стакан от лучшей цены. Если покупаете 2 BTC — средняя цена ~$97,037. Это проскальзывание.
Вы устанавливаете цену. Ордер ждёт в стакане. Без проскальзывания, но без гарантии исполнения.
Покупка $10K едва двигает цену
Покупка $500 двигает цену на 4.5%
Для арбитража это критично: 10% спред на тонком токене не означает 10% прибыли. Если на лучшей цене всего $50 ликвидности, ваш ордер пройдёт через множество уровней.
0.05-0.20% от суммы за сторону
Maker: 0.02-0.10%. Taker: 0.05-0.20%
Фиксированная или переменная за перевод
Отдельно от комиссии биржи
Каждые 8ч для бессрочных фьючерсов
При газе $15 в день высокой нагрузки — чистая прибыль падает до $12.50. При спреде 1.5% — всего $0.50.
Внутренний спред биржи, комиссии за депозит, комиссии за конвертацию. Даже разница 0.10% vs 0.05% на обеих сторонах — это 0.10% итого. На $5K сделке при 2% спреде — $5 экономии. За сотни сделок это складывается.
Ликвидность = насколько легко купить или продать без значительного движения цены. Это самый важный концепт для арбитражных трейдеров.
Спред 15% без ликвидности — бесполезен. Спред 2% с глубокими стаканами — деньги.
Грубый индикатор, может быть завышен. Говорит о прошлом, не о текущем стакане.
Реальная мера. $50K в пределах 1% = комфортно для $5-10K сделки.
< 0.05% = активные маркет-мейкеры. > 2% = низкая ликвидность, осторожно.
$500K объёма в 10 сделках ≠ $500K в 5,000 сделках. Больше сделок = активнее рынок.
Модель стакана. Вы депонируете средства, биржа их хранит, сопоставление на серверах. Быстрое исполнение (миллисекунды).
Быстрое исполнение, чёткие цены, множество типов ордеров
Задержки вывода, приостановки D/W, KYC, риск биржи
Большинство используют AMM — пул ликвидности вместо стакана. Цена определяется соотношением токенов в пуле.
Без KYC, без задержек вывода, прозрачная ликвидность
Газ, медленнее, MEV-риск (фронтраннинг), AMM проскальзывание
Рынки CEX и DEX частично разъединены. Разные пользователи, разные провайдеры ликвидности, разная скорость. Когда токен пампится на CEX, цена DEX отстаёт. Это создаёт стабильные арбитражные возможности.
Каждая сделка определяется тремя факторами:
Определяет вашу реальную цену исполнения (не отображаемую)
Забирают свою долю с каждой транзакции
Определяет, реальна ли возможность или это мираж
Трейдеры, которые стабильно зарабатывают — не те, кто находит самые большие спреды. Это те, кто понимает полную структуру расходов и торгует только когда математика работает после учёта всего.
VoltArb рассчитывает реальную чистую прибыль используя глубину стакана, проскальзывание, комиссии и фандинг.
30 exchanges · 5 arbitrage types · Telegram alerts · Fair price screener · Funding scanner · Real-time Tracker
VoltArb — бесплатный сканер крипто-арбитража в реальном времени по 30 биржам. Реальные расчёты прибыли, не голые спреды. Арбитраж фандинга · Fair Price · Pro от $49.