차익 거래 번들이란 무엇입니까?
간단히 말해서 번들은 "관련되지 않은 세 개의 신호"가 아닙니다. 이는 두 개(또는 그 이상) 부분으로 구성된 하나의 거래입니다. 예: 코인을 현장에서 구매하고 동시에 무기한 선물을 매도합니다. 동전이 오르면 현물이 승리하고 매도자가 패배합니다. 떨어지면 그 반대입니다. 방향성 위험은 대부분 취소됩니다. 남은 것은 가격 격차 및/또는 자금 조달입니다.
각 레그 자체는 일반적인 롱 또는 숏 베팅처럼 보입니다. 함께 그들은 대부분의 가격 변동을 무력화해야 합니다. 남은 것은 의도된 수익, 즉 베이시스 수렴(현물 대 선물), 펀딩 비율 격차, 또는 둘 다입니다.
조기에 계좌를 개설하고 KYC를 완료하세요. 링크는 가입/초대 페이지로 이동합니다. 이는 특정 장소를 보증하는 것이 아닙니다. 해당 국가에서 이용 가능 여부를 확인하세요.
번들은 "가장 높은 비율이 어디입니까?"가 아니라 "모든 다리가 함께 무엇을 얻습니까?"라고 대답합니다. 기초는 헤징 재정거래 가이드.
세 가지 경제 다리
두 번의 주문으로 세 가지 손익 소스가 생성될 수 있습니다. 별도로 보관하세요. 그렇지 않으면 매력적인 자금이 값비싼 항목을 숨길 수 있습니다.
양쪽 다리가 열려 있을 때 현물 채우기와 선물 채우기의 차이.
영구 레그가 열려 있는 동안 지불하거나 받는 정기적인 이체입니다.
긴장을 풀 때 남은 스프레드; 수렴이 보장되지 않습니다.
요율은 하나의 구성 요소일 뿐입니다. 는 펀딩비율 안내 지불 방향, 간격 및 수령 측에 대해 설명합니다.
순이익: 완전한 $5,000 예
선물은 현물보다 0.42% 높게 거래됩니다. 현물 $5,000를 매수하는 동시에 선물 $5,000를 매도합니다. 4번의 결제 후에는 베이시스가 0.10%로 좁아집니다.
미래 금리를 고정된 것으로 취급하지 마십시오. 거래소는 자금을 다시 계산하므로 나중에 지불금이 줄어들거나 취소될 수 있습니다. 미래의 자금 조달 수입이 0으로 떨어지더라도 시나리오는 수용 가능한 상태로 유지되어야 합니다.
현물-선물 번들
전통적인 캐시 앤 캐리 묶음은 자산을 현장에서 구매하고 보다 풍요로운 미래를 판매합니다. 토큰 수량은 단순히 예치된 마진이 아니라 양쪽 다리에서 일치해야 합니다. 그런 다음 현물 이동은 매도에 의해 대략적으로 상쇄됩니다.
무기한 계약에는 수렴일이 보장되지 않습니다. 출구를 미리 정의하십시오: 목표 기준, 최대 보유 시간 또는 자금 악화. 날짜가 지정된 미래는 만료 시점으로 수렴되지만 일정상의 위험이 추가됩니다.
현물이 이용 가능하고, 매도 포지션에 충분한 마진이 있으며, 두 다리 모두 귀하의 규모에서 유동적이며, 예상 베이시스 수익률은 비용 공제 후 플러스 상태를 유지합니다.
자금 차등 번들
선물 간 조합은 한 거래소에서 롱을, 다른 거래소에서 같은 규모의 숏을 엽니다. 델타를 영에 가깝게 유지하면서 한쪽에서는 더 많이 받고 다른 쪽에서는 덜 지급하는 것이 목표입니다.
그러나 $3.25는 순이익이 아닙니다. 개설 및 마감에 더 많은 비용이 들 수 있습니다. 장소 선택은 다음에서 다룹니다. 비교 Binance, Bybit 그리고 OKX.
매칭 티커는 다양한 지수, 계약 크기, 간격 및 요율 한도를 사용할 수 있습니다. 두 거래소의 사양을 확인하세요.
실행 순서 및 슬리피지
묶음은 양쪽 다리가 채워진 후에만 헤징됩니다. 첫 번째 거래와 두 번째 거래 사이에는 방향성 노출이 유지됩니다. 빠른 시장에서는 1초만 지연해도 예상 수익이 사라질 수 있습니다.
잔액과 마진을 확인하고 실행 가능한 가격을 모두 추정하고 통제된 주문으로 유동성이 낮은 구간을 개설한 다음 유동성이 더 높은 장소에서 채워진 수량을 헤징합니다. 부분 채우기 후에는 원래 크기가 아닌 실제 채우기를 헤징합니다.
시장가 주문은 속도를 제공합니다. 지정가 주문은 가격 경계를 제공합니다. 둘 다 모델링이 필요함 미끄러짐 상위 인용문이 아닌 책 깊이에서.
최대 다리 불일치를 설정합니다. 위반되면 오픈을 중단하고 초과 포지션을 줄이세요.
헤지로 제거되지 않는 위험
델타 중립성은 가격 위험을 줄입니다. 그렇다고 해서 거래가 위험하지 않게 되는 것은 아닙니다. 청산, 기반 확장, 장소 실패 및 고정 담보가 남아 있습니다.
손실이 발생한 선물 구간은 청산될 수 있고 상쇄 이익은 다른 곳에 있을 수 있습니다.
수렴 이전에 스프레드가 확대되어 마진 수요가 증가할 수 있습니다.
출금이 일시 중지될 수 있으며 해제 중에 한 장소에 접근할 수 없게 될 수도 있습니다.
레버리지는 수수료나 명목상의 위험이 아닌 게시된 마진을 감소시킵니다. 치료하다 5x 레버리지 규칙 목표가 아닌 천장으로.
스캐너에서 번들을 평가하는 방법
워크플로는 최대 자금 조달이 아니라 실행 가능성에서 시작됩니다. 유동성, 계약 호환성 및 포지션 가용성은 수익률을 비교하기 전에 통과해야 합니다.
서비스는 새로고침 빈도, 주문장 소스 및 수수료 모델로 인해 서로 다른 추정치를 생성할 수 있습니다. 계산 투명성을 통해 도구를 비교하고 거래소의 중요 수치를 확인합니다.
사용 스캐너 약속이 아닌 후보자 명단을 작성하는 것입니다. 주문하기 전에 두 장부를 모두 새로 고치고 순이익을 다시 계산하십시오.
거래 전 번들 체크리스트
수익이 기준, 자금 조달 또는 둘 다에서 나오는지 정의합니다.
토큰 수량을 일치시키고 실행 가능한 깊이를 사용하십시오.
진입, 퇴출, 자금 조달, 차입, 미끄러짐 및 이전을 포함합니다.
목표 기준, 시간 제한 및 긴급 해제 규칙을 설정합니다.
예상되는 슬리피지의 두 배와 향후 자금 조달이 없는 번들을 다시 계산합니다. 안전마진이 사라지면 사이즈를 줄이거나 거래를 생략하세요.
강력한 묶음은 고의적으로 지루합니다. 다리가 이해되고 위험이 제한되며 비용이 계산되고 진입 전에 출구가 정의됩니다. 높은 금리가 주목을 받지만 현실적인 실행 이후에는 플러스 순이익만이 거래가 되는 구조이다.