पहले यह निर्धारित करें कि कौन किसे भुगतान करता है
एक ही संपत्ति बिनेंस, बायबिट और ओकेएक्स पर अलग-अलग ऑर्डर बुक में कारोबार करती है। अनुबंध की कीमतें और फंडिंग दरें भिन्न हो सकती हैं। यह मार्गदर्शिका समान अंतर्निहित और तुलनीय निपटान मुद्रा के साथ रैखिक शाश्वत पर विचार करती है; उलटे अनुबंधों के लिए एक अलग काल्पनिक गणना की आवश्यकता होती है।
| दर | लॉन्ग पोज़िशन | शॉर्ट पोज़िशन |
|---|---|---|
| + | भुगतान करता है | प्राप्त करता है |
| − | प्राप्त करता है | भुगतान करता है |
समान तुलना अवधि के लिए, कम दर लंबे पैर पर और उच्च दर छोटे पैर पर होती है। −0.01% और +0.04% पर, पहले स्थल पर लॉन्ग और दूसरे पर शॉर्ट दोनों को फंडिंग मिलती है। दो सकारात्मक दरों के साथ, लंबे को कम दर का भुगतान करना पड़ता है और छोटे को ऊंची दर का भुगतान करना पड़ता है; दो नकारात्मक दरों के साथ, एक चरण भी भुगतान करता है।
यह भुगतान की दिशा निर्धारित करता है, संपूर्ण व्यापार नहीं। पात्रता एवं गणना के विरूद्ध सत्यापन करें अनुबंध के नियम. से शुरू करें फंडिंग दर गाइड बुनियादी तंत्र के लिए.
अनुसूची अनुबंध से संबंधित है, संपूर्ण विनिमय से नहीं
आठ घंटे एक सामान्य आधार रेखा है, कोई सार्वभौमिक नियम नहीं। गणना करने से पहले प्रत्येक चरण के मूल अंतराल और उसी समय क्षेत्र में अगले निपटान को रिकॉर्ड करें। इस सारांश की जाँच अक्टूबर 18, 2026 को आधिकारिक स्रोतों से की गई थी; इसके एक्सचेंज पर विशिष्ट जोड़ी के लिए वर्तमान मापदंडों को सत्यापित करें।
| स्थान | क्या जांचना है |
|---|---|
| Binance | आधार रेखा 8 घंटे है; 4-घंटे और प्रति घंटा चक्र भी मौजूद हैं। USDⓈ-M नियम किसी निपटान दर सीमा तक पहुंचने के बाद 8-घंटे या 4-घंटे चक्र को प्रति घंटा पर स्विच करने की अनुमति देते हैं। वर्तमान अंतराल, सीमा और उलटी गिनती की जाँच करें। |
| Bybit | अंतराल और सीमाएँ जोड़ी-विशिष्ट हैं। निपटान के समय दर सीमा तक पहुंचने से अनुबंध को प्रति घंटा भुगतान पर स्विच किया जा सकता है। 8-घंटे का अनुबंध 00:00, 08:00 और 16:00 UTC का उपयोग करता है; यह हर अनुबंध का शेड्यूल नहीं है। |
| OKX | समर्थित अंतराल 8, 4, 2 और 1 घंटे हैं। जब फंडिंग एक सीमा तक पहुंच जाती है तो क्रिप्टो पर्पेचुअल अंतराल के माध्यम से नीचे जा सकते हैं। अनुबंध विवरण की जाँच करें; ट्रेडफाई अनुबंधों के लिए स्वचालित समायोजन नियम भिन्न हैं। |
निपटान से पहले वर्तमान दर बदल सकती है। अवलोकन इतिहास रिकॉर्ड करता है कि स्नैपशॉट समय पर क्या दिखाई दे रहा था; निपटान निधि इतिहास रिकॉर्ड पूर्ण निपटान दरें। आपके विनिमय लेनदेन रिकॉर्ड आपके खाते से वास्तव में भुगतान की गई या ली गई राशि की पुष्टि करते हैं।
निपटान से पहले दरों में बदलाव पर: बायबिट - फंडिंग दर का परिचय.
समान समय विंडो की तुलना करें, नंगे प्रतिशत की नहीं
एक शैक्षिक उदाहरण: +0.01% प्रति घंटा बनाम +0.04% प्रति आठ घंटे। यदि दरें अपरिवर्तित रहती हैं, तो पहला आठ घंटों में +0.08% से मेल खाता है। हालाँकि 0.04, 0.01 से बड़ा है, लेकिन उनकी अवधि के बिना उनकी तुलना करने से उनकी रैंकिंग गलत हो जाती है।
यह पुनर्निवेश के बिना, तुलना के लिए रैखिक सामान्यीकरण है। होल्डिंग विंडो पर वास्तविक राशि प्रत्येक स्थल की व्यक्तिगत बस्तियों का योग है। एक निपटान से पहले बाहर निकलने से स्वचालित रूप से आनुपातिक भुगतान नहीं बनता है क्योंकि स्क्रीन एक सामान्य अंतराल का उपयोग करती है।
VoltArb दरें और हीटमैप सामान्य 8-घंटे के आधार पर दरों की तुलना करने में मदद करते हैं। होल्डिंग योजना के लिए, प्रत्येक अनुबंध की मूल अवधि और उलटी गिनती पर वापस लौटें। APR एक अन्य रैखिक पैमाना है, पूंजी पर आपका रिटर्न नहीं।
शैक्षिक बिनेंस-बायबिट जोड़ी: सकारात्मक फंडिंग, नकारात्मक शुद्ध परिणाम
एक काल्पनिक मॉडल, वर्तमान विनिमय दर या शुल्क स्तर नहीं: −0.01% पर लंबा बायनेंस और +0.04% पर छोटा बायबिट। मान लें कि दोनों रैखिक अनुबंध हर आठ घंटे में निपटाए जाते हैं, प्रत्येक स्थान पर दो बस्तियों के माध्यम से पद खुले रहते हैं, और प्रत्येक चरण में प्रत्येक निपटान पर एक 10,000 USDT काल्पनिक होता है।
प्रति निपटान, दीर्घ को 10,000 × 0.0001 = 1 USDT प्राप्त होता है और लघु को 10,000 × 0.0004 = 4 प्राप्त होता है USDT. दो बस्तियाँ संयुक्त रूप से 10 USDT का उत्पादन करती हैं। फंडिंग काल्पनिक पर आधारित होती है, न कि केवल पोस्ट किए गए मार्जिन पर।
चार फिल दोनों पैरों को खोल रहे हैं और बंद कर रहे हैं। सरलता के लिए, मॉडल प्रत्येक भरण के लिए 10,000 USDT को काल्पनिक रूप से निर्दिष्ट करता है; वास्तविक शुल्क प्रत्येक भरण की मात्रा और कीमत पर निर्भर करता है। बदलते मूल्य अंतर और अतिरिक्त निष्पादन लागत से होने वाला नुकसान अलग-अलग धारणाएं हैं।
लंबे समय तक बने रहने से खोए हुए मॉडल की स्वचालित रूप से मरम्मत नहीं होती है: फंडिंग, मूल्य अंतर और मार्जिन आवश्यकताएं बदल सकती हैं। अगली गणना के लिए प्रत्येक इनपुट को ताज़ा करें और अन्य लागू लागतें शामिल करें।
दोनों पैरों के नकदी प्रवाह का हिसाब रखें
नतीजा एक ही मुद्रा में जोड़ें: लॉन्ग का मूल्य P&L और शॉर्ट का मूल्य P&L जोड़ें, मिली फ़ंडिंग जोड़ें, दी गई फ़ंडिंग घटाएँ, फिर ट्रेडिंग शुल्क और अन्य लागत घटाएँ। यदि दोनों पक्ष अलग परिसंपत्तियों में निपटते हैं, तो मुद्रा परिवर्तन और उन परिसंपत्तियों के मूल्य में बदलाव भी शामिल करें।
व्यापार-पूर्व अनुमान को व्यापार-पश्चात खाते से अलग करें। एक अनुमान में उद्धरणों के सापेक्ष गहराई और फिसलन शामिल होनी चाहिए। वास्तविक भरण कीमतों से पी एंड एल की गणना करते समय, वह मूल्य प्रभाव पहले से ही शामिल है और इसे दोबारा नहीं घटाया जाना चाहिए।
उधार लेने की लागतें शामिल करें जहां उधार का वास्तव में उपयोग किया जाता है; स्पॉट लेग के साथ, स्थानांतरण या पुनर्संतुलन लागत की भी जाँच करें। देखें मार्ग-लागत उदाहरण.
VoltArb में एक जोड़ी पर शोध कैसे करें
- मुफ़्त फ़ंडिंग दर तालिका Rates से शुरू करें। परिसंपत्ति खोजें, तालिका दृश्य में उसके एक्सचेंज खोलें या हीटमैप में तुलना करें।
- अनुबंध इकाइयों, मूल-अवधि दर, सामान्य तुलना अवधि और प्रत्येक स्थल के अगले निपटान को सत्यापित करें।
- प्रो में, आर्बिट्रेज खोलें और एक लंबी/छोटी जोड़ी चुनें। दिशा और मिलान एक्सपोज़र सत्यापित करें; एक साझा परिसंपत्ति नाम पर्याप्त नहीं है.
- अवलोकन इतिहास और कवरेज का निरीक्षण करें। एक आकर्षक वर्तमान अंतर एक हालिया बदलाव हो सकता है। टिप्पणियाँ तय किए गए भुगतानों का खाता नहीं हैं।
- आकार के लिए दोनों पुस्तकों की जाँच करें और प्रवेश, होल्डिंग और निकास लागत का अनुमान लगाएं। यदि आप शोध को दोबारा देखना चाहते हैं तो मार्ग को वॉचलिस्ट में सहेजें।
दरें निःशुल्क हैं; आर्बिट्रेज और वॉचलिस्ट के लिए प्रो की आवश्यकता होती है। किसी रूट को सहेजने से विनिमय स्थितियाँ नहीं खुलतीं। निःशुल्क पहुंच के साथ, चयनित अनुबंधों की सीधे उनके स्थानों पर जांच करना जारी रखें।
निःशुल्क दरों में दरों की तुलना करें → · प्रो आर्बिट्रेज में एक जोड़ी पर शोध करें
एक मूल्य बचाव दो मार्जिन खातों को संयोजित नहीं करता है
एक ही संपत्ति में एक लंबा और छोटा केवल सही आकार और दोनों पैरों को भरने के साथ दिशात्मक जोखिम को कम करता है। आंशिक भराव एक असंतुलन छोड़ देता है। स्थानों के बीच मूल्य अंतर भी स्थिति के विपरीत जा सकता है।
एक स्थान पर लाभ स्वचालित रूप से दूसरे स्थान पर मार्जिन की भरपाई नहीं करता है। प्रत्येक एक्सचेंज अपने नियमों के तहत स्थिति का मूल्यांकन करता है। धनराशि का भुगतान करने से उपलब्ध धनराशि कम हो जाती है; उत्तोलन, अंकित मूल्य और रखरखाव मार्जिन परिसमापन जोखिम को प्रभावित करते हैं।
अंतिम सेकंड में प्रवेश करने या बाहर निकलने पर गणना को आधार न बनाएं: फंडिंग प्रोसेसिंग को प्रदर्शित टाइमर के साथ बिल्कुल मेल खाने की आवश्यकता नहीं है। बायबिट ने स्पष्ट रूप से चेतावनी दी है कि निपटान के आसपास व्यापार करने से उस चक्र में समावेशन अनिश्चित हो सकता है।
बायबिट फंडिंग कटौती और निपटान समय · उत्तोलन, मार्जिन और परिसमापन
सामान्य प्रश्न
फंडिंग के लिए तीनों में से कौन सा स्थान सर्वोत्तम है?
केवल स्थल के नाम के आधार पर कोई स्थायी विजेता नहीं है। चुनी गई विंडो पर विशिष्ट अनुबंधों, अपने शुल्क स्तर, पहुंच, गहराई और इतिहास की तुलना करें।
क्या एक घंटे का अंतराल स्वचालित रूप से बेहतर है?
नहीं, एक ही विंडो पर कुल भुगतान की तुलना करें। अधिक बार निपटान अपने आप में कंपाउंडिंग नहीं बनाता है या बड़ी राशि की गारंटी नहीं देता है।
क्या मैं एक स्थान पर सेटअप बना सकता हूँ?
स्पॉट और परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट एक अलग संरचना देते हैं, जैसे धनात्मक फ़ंडिंग पर स्पॉट होल्डिंग के साथ शॉर्ट पोज़िशन। स्पॉट में वैसा फ़ंडिंग भुगतान नहीं होता, लेकिन बेसिस, लागत और मार्जिन ज़मानत फिर भी महत्वपूर्ण हैं। यह दो एक्सचेंजों की फ़ंडिंग दरों की तुलना नहीं है।
एक व्यावहारिक गलती सकारात्मक दर अंतर देखना और निपटान कैलेंडर को छोड़ देना है। दो विशिष्ट अनुबंधों से प्रारंभ करें: क्या इकाइयाँ मेल खाती हैं, किस अवधि की तुलना की जाती है, और कौन से भुगतान होल्डिंग विंडो के अंतर्गत आते हैं? फिर लागतों के बाद परिणाम की गणना करें।
आधिकारिक सूत्र
- Binance — Introduction to Binance Futures Funding Rates
- Bybit — Funding Fee Calculation
- Bybit — Introduction to Funding Rate
- OKX — Perpetual funding fee mechanism
अक्टूबर 18, 2026 पर स्रोतों की जाँच की गई। एक्सचेंज नियम और व्यक्तिगत अनुबंध पैरामीटर बदल सकते हैं। काम किए गए उदाहरणों में दरें, शुल्क और रकम शैक्षणिक हैं, निष्पादित व्यापार का रिकॉर्ड नहीं।