Primero determine quién paga a quién
El mismo activo se negocia en libros de órdenes separados en Binance, Bybit y OKX. Los precios de los contratos y las tasas de financiación pueden diferir. Esta guía considera las perpetuas lineales con la misma moneda de liquidación subyacente y comparable; Los contratos inversos requieren un cálculo nocional diferente.
| Tarifa | Posición larga | Posición corta |
|---|---|---|
| + | paga | Recibe |
| − | Recibe | paga |
Para el mismo período de comparación, la tasa más baja corresponde al tramo largo y la tasa más alta al tramo corto. En −0.01% y +0.04%, tanto el largo en el primer lugar como el corto en el segundo reciben financiación. Con dos tipos positivos, el largo paga el tipo más bajo y el corto recibe el más alto; con dos tipos negativos, un tramo también paga.
Esto determina la dirección del pago, no una operación completa. Verificar la elegibilidad y el cálculo contra el reglas del contrato. Comience con el guía de tasa de financiación para el mecanismo básico.
El cronograma pertenece al contrato, no a todo el intercambio
Ocho horas es una base común, no una regla universal. Registre el intervalo nativo de cada tramo y el próximo asentamiento en la misma zona horaria antes de realizar el cálculo. Este resumen se cotejó con fuentes oficiales en octubre 18, 2026; verificar los parámetros actuales para el par específico en su intercambio.
| Lugar | Qué comprobar |
|---|---|
| Binance | La línea de base es 8 horas; 4-También existen ciclos horarios y horarios. Las reglas USDⓈ-M permiten 8-hora o 4ciclos de horas para cambiar a cada hora después de que una liquidación alcance un límite de tasa. Consulta el intervalo actual, los límites y la cuenta atrás. |
| Bybit | Los intervalos y límites son específicos de cada par. Alcanzar un límite de tasa en el momento de la liquidación puede cambiar un contrato a pagos por horas. Un contrato de horas 8 utiliza 00:00, 08:00 y 16:00 UTC; ese no es el calendario de todos los contratos. |
| OKX | Los intervalos admitidos son 8, 4, 2 y 1 hora. Las criptomonedas perpetuas pueden retirarse en intervalos en los que la financiación alcanza un límite. Verifique los detalles del contrato; Las reglas de ajuste automático difieren para los contratos TradFi. |
Una tasa actual puede cambiar antes de la liquidación. El historial de observación registra lo que era visible en el momento de las instantáneas; El historial de financiación liquidada registra las tasas de liquidación completadas. Sus registros de transacciones de cambio confirman el monto realmente pagado o cargado a su cuenta.
Sobre cambios de tarifas antes de la liquidación: Bybit: Introducción a la tasa de financiación.
Compare la misma ventana de tiempo, no solo porcentajes
Un ejemplo educativo: +0.01% por hora versus +0.04% por ocho horas. Si las tarifas permanecen sin cambios, la primera corresponde al +0.08% durante ocho horas. Aunque 0.04 es mayor que 0.01, compararlos sin sus períodos los clasifica incorrectamente.
Esta es una normalización lineal a modo de comparación, sin reinversión. El monto real durante una ventana de tenencia es la suma de los acuerdos individuales de cada lugar. Salir antes de una liquidación no crea automáticamente un pago proporcional sólo porque la pantalla utiliza un intervalo común.
Las tarifas VoltArb y el mapa de calor ayudan a comparar tarifas según una base común de horas 8. Para un plan de espera, regrese al intervalo nativo y a la cuenta regresiva de cada contrato. APR es otra escala lineal, no el retorno del capital.
Par educativo Binance-Bybit: financiación positiva, resultado neto negativo
Un modelo hipotético, no tipos de cambio actuales ni niveles de tarifas: Binance largo en −0.01% y Bybit corto en +0.04%. Supongamos que ambos contratos lineales se liquidan cada ocho horas, que las posiciones permanecen abiertas durante dos liquidaciones en cada lugar y que cada tramo tiene un valor nominal 10,000 USDT en cada liquidación.
Por liquidación, el largo recibe 10,000 × 0.0001 = 1 USDT y el corto recibe 10,000 × 0.0004 = 4 USDT. Dos asentamientos producen 10 USDT combinados. La financiación se basa en un margen teórico, no sólo publicado.
Los cuatro rellenos abren y cierran ambas piernas. Para simplificar, el modelo asigna 10,000 USDT nocional a cada llenado; las tarifas reales dependen de la cantidad y el precio de cada surtido. La pérdida derivada de la diferencia de precios cambiante y los costos de ejecución adicionales son supuestos separados.
Mantenerse por más tiempo no repara automáticamente un modelo perdedor: la financiación, la diferencia de precios y los requisitos de margen pueden cambiar. Actualice cada entrada para el siguiente cálculo e incluya otros costos aplicables.
Cuenta para los flujos de efectivo de ambas piernas
Calcula el resultado en una misma moneda: P&L por precio de la posición larga más P&L por precio de la corta, más financiación recibida y menos financiación pagada, menos comisiones de negociación y otros costes. Si las posiciones se liquidan en activos diferentes, incluye la conversión y los cambios de valor de esos activos.
Separe una estimación previa a la negociación de una cuenta posnegociación. Una estimación debe incluir la profundidad y el deslizamiento en relación con las cotizaciones. Al calcular las pérdidas y ganancias a partir de los precios de ejecución reales, ese efecto del precio ya está incluido y no debe restarse nuevamente.
Incluir los costos de endeudamiento cuando realmente se utilice el endeudamiento; con un tramo al contado, consulte también los costos de transferencia o reequilibrio. Ver el ejemplo de costo de ruta.
Cómo investigar un par en VoltArb
- Empieza por Rates, la tabla gratuita de tasas de financiación. Busca el activo y despliega sus plataformas en la vista de tabla o compáralas en el mapa de calor.
- Verifique las unidades de contrato, la tarifa del período local, el período de comparación común y el próximo acuerdo de cada lugar.
- En Pro, abra Arbitraje y seleccione un par largo/corto. Verificar la dirección y la exposición coincidente; un nombre de activo compartido no es suficiente.
- Inspeccionar el historial de observación y la cobertura. Una brecha actual atractiva puede ser un cambio reciente. Las observaciones no son un libro de contabilidad de pagos liquidados.
- Consulte el tamaño de ambos libros y calcule los costos de entrada, retención y salida. Guarde la ruta en la Lista de seguimiento si desea volver a visitar la investigación.
Las tarifas son gratuitas; El arbitraje y la lista de vigilancia requieren Pro. Guardar una ruta no abre posiciones de cambio. Con acceso gratuito, continúa consultando los contratos seleccionados directamente en sus sedes.
Compara tarifas en Tarifas gratis → · Busque un par en Pro Arbitrage
Una cobertura de precio no combina dos cuentas de margen
Un largo y un corto en el mismo activo reducen la exposición direccional solo con el tamaño correcto y ambas piernas llenas. Los rellenos parciales dejan un desequilibrio. La diferencia de precios entre lugares también puede ir en contra de la posición.
Una ganancia en un lugar no repone automáticamente el margen en el otro. Cada bolsa evalúa la posición según sus propias reglas. El pago de financiación reduce los fondos disponibles; el apalancamiento, el precio de marca y el margen de mantenimiento afectan el riesgo de liquidación.
No base el cálculo en entrar o salir en el último segundo: el procesamiento de fondos no tiene por qué coincidir exactamente con el cronómetro mostrado. Bybit advierte explícitamente que negociar en torno a la liquidación puede dejar incierta la inclusión en ese ciclo.
Deducción de financiación de Bybit y calendario de liquidación · Apalancamiento, margen y liquidación
Preguntas comunes
¿Cuál de los tres lugares es mejor para la financiación?
No hay un ganador permanente basado únicamente en el nombre del lugar. Compare contratos específicos, su nivel de tarifas, acceso, profundidad e historial en la ventana elegida.
¿Es automáticamente mejor un intervalo de una hora?
No. Compare los totales de pago en la misma ventana. Una liquidación más frecuente no crea por sí sola una capitalización ni garantiza una cantidad mayor.
¿Puedo construir una configuración en un lugar?
El contado y un contrato perpetuo forman otra estructura, como mantener el activo al contado y una posición corta con financiación positiva. El contado no tiene un pago equivalente de financiación, pero la base, los costes y el margen de garantía siguen siendo relevantes. No es una comparación de tasas de financiación entre dos plataformas.
Un error práctico es ver una brecha de tipos positiva y saltarse el calendario de liquidaciones. Comience con dos contratos específicos: ¿coinciden las unidades, qué período se compara y qué pagos caen dentro de la ventana de tenencia? Luego calcule el resultado después de los costos.
Fuentes oficiales
- Binance — Introduction to Binance Futures Funding Rates
- Bybit — Funding Fee Calculation
- Bybit — Introduction to Funding Rate
- OKX — Perpetual funding fee mechanism
Fuentes consultadas en octubre 18, 2026. Los intercambios pueden cambiar las reglas y los parámetros de los contratos individuales. Las tarifas, tarifas y montos en los ejemplos trabajados son educativos, no un registro de una operación ejecutada.