Đầu tiên, cố định hướng của cặp
Trong Funding, mở tab chênh lệch giá Arbitrage, chọn một cặp và mở biểu đồ. Trong màn hình tỷ lệ của hai bên, mở phần chênh lệch tỷ lệ. Phần này hiển thị trung bình, trung vị, các khoảng dương, số lần đổi dấu và độ phủ lịch sử. Nghiên cứu cặp thuộc Pro; bảng tỷ lệ riêng lẻ Rates được dùng miễn phí.
Xác định sàn giữ vị thế mua và sàn giữ vị thế bán. Với chiều giao dịch đó, chênh lệch bằng tỷ lệ funding bên bán trừ tỷ lệ funding bên mua. Đổi hai bên sẽ đảo dấu của chênh lệch. Phép so sánh áp dụng cho tài sản đã chọn và các hợp đồng tương đương.
Câu trả lời đầu tiên của lịch sử là: “Sự khác biệt này trông như thế nào trong những quan sát sẵn có?” Để trả lời “Một giao dịch sẽ kiếm được bao nhiêu?” bạn cũng cần thanh toán thực tế, danh nghĩa, thời gian nắm giữ, điền và chi phí.
Mở bản gốc trong tab mớiTại sao lịch sử sử dụng tỷ lệ bình thường hóa tám giờ
Tỷ lệ số giống nhau trong các khoảng thời gian khác nhau không thể hiện cùng một dòng tài trợ. Nghiên cứu theo cặp so sánh tỷ lệ được chuẩn hóa thành 8 giờ. Đây là đơn vị so sánh; nó không thay đổi lịch trình thanh toán thực tế của địa điểm.
Chuẩn hóa khoảng thời gian làm việc
Giả sử báo giá địa điểm ngắn +0.006% trong một giờ và địa điểm dài +0.010% trong 8 giờ. Chuẩn hóa tuyến tính mang lại 0.006% × 8 = 0.048% mỗi tám giờ. Sự khác biệt là 0.048% − 0.010% = +0.038 điểm phần trăm mỗi 8 giờ, được hiển thị dưới dạng +0.0380% trong giao diện.
Điều này so sánh tỷ lệ quan sát được. Tổng lưu lượng tương tự trong tám giờ tới sẽ yêu cầu các giả định bổ sung: tỷ giá và danh nghĩa không thay đổi, sự tham gia vào mọi quyết toán và lịch trình liên quan. Lịch sử quan sát không đảm bảo những điều kiện đó.
Kiểm tra khoảng thời gian ban đầu của mỗi địa điểm và lần thanh toán tiếp theo trước khi đánh giá giao dịch. Ví dụ, Siêu thanh khoản mô tả các khoản thanh toán hàng giờ với công thức tính giá tám giờ. Bybit giải thích rằng tỷ giá niêm yết thay đổi trước khi quyết toán và tần suất quyết toán có thể được điều chỉnh.
Thay đổi giá trị trung bình, trung vị và dấu trong một ví dụ
Lấy một cửa sổ 10:00–10:30 UTC đã hết hoàn toàn. Dưới đây là tỷ lệ trung bình theo khoảng thời gian minh họa, đã được chuẩn hóa thành 8 giờ. Đây là tập dữ liệu được xây dựng để kiểm tra số học chứ không phải lịch sử thị trường.
| UTC | Tỷ lệ funding bên mua | Tỷ lệ funding bên bán | vi sai |
|---|---|---|---|
| 10:00–10:05 | +0.0100% | +0.0300% | +0.0200% |
| 10:05–10:10 | +0.0100% | +0.0200% | +0.0100% |
| 10:10–10:15 | +0.0200% | +0.0100% | −0.0100% |
| 10:15–10:20 | — | +0.0150% | — |
| 10:20–10:25 | +0.0100% | +0.0100% | 0.0000% |
| 10:25–10:30 | +0.0100% | +0.0300% | +0.0200% |
Năm trong số sáu khoảng dự kiến có cả hai chân. Các chênh lệch khi đưa vào phép tính là +0.0200%, +0.0100%, −0.0100%, 0.0000% và +0.0200%.
- Giá trị trung bình: +0.0080%
- Tổng năm chênh lệch là +0.0400%; chia cho 5. Mỗi khoảng thời gian 5 phút được chia sẻ sẽ nhận được trọng số như nhau. Đây là sự khác biệt trung bình quan sát được, không phải là kết quả nửa giờ.
- Trung vị: +0.0100%
- Các giá trị được sắp xếp là −0.0100%, 0.0000%, +0.0100%, +0.0200%, +0.0200%. Trung vị là giá trị ở giữa. Với số khoảng chẵn, nó là trung bình của hai giá trị ở giữa.
- Khoảng tích cực: 60%
- Ba trong số năm giá trị khả dụng hoàn toàn trên 0: 3 / 5 × 100 = 60%. Số 0 được coi là một quan sát nhưng không phải là một quan sát tích cực. Khoảng bị thiếu không nhập vào tử số hay mẫu số của thống kê này.
- Thay đổi dấu hiệu: 1
- Sự chênh lệch chuyển từ dương sang âm giữa các khoảng 10:05–10:10 và 10:10–10:15 liền kề. Không có sự so sánh nào được thực hiện qua một khoảng cách. Số 0 cũng không hình thành quá trình chuyển đổi trực tiếp từ dương sang âm hoặc từ âm sang dương: chuỗi “dương, 0, âm” sẽ được tính là 0 những thay đổi như vậy ở đây.
- Độ che phủ: 83.3%
- Có năm khoảng thời gian được chia sẻ trong số sáu khoảng thời gian dự kiến: 5 / 6 × 100 ≈ 83.3%. Không giống như tỷ lệ phần trăm dương, mức độ bao phủ bao gồm các khoảng thời gian dự kiến mà không có cặp quan sát nào trong mẫu số của nó.
Một ví dụ hoạt động khác: chênh lệch 0.01%, 0.01%, 0.01%, 0.01% và 0.16% cho giá trị trung bình là 0.04% nhưng là trung vị 0.01%. Một giá trị lớn sẽ nâng giá trị trung bình lên một cách đáng kể. So sánh cả số liệu thống kê và hình dạng lịch sử, thay vì chỉ chọn con số hấp dẫn nhất.
Toàn bộ lịch sử và bản ghi gần đây trả lời các câu hỏi khác nhau
Phạm vi bảo hiểm cho bạn biết tỷ lệ khoảng thời gian hoàn thành dự kiến có ở cả hai chân. Nó không đánh giá độ chính xác của dữ liệu trao đổi hoặc xác nhận rằng mỗi giây đều được quan sát. Ngay cả mức độ bao phủ 100% cũng không biến sự khác biệt trong quá khứ thành dự báo.
Tỷ lệ phần trăm dương tính chỉ mô tả mẫu có sẵn. Trong một ví dụ giảng dạy, có sẵn hai khoảng dương trong số 12 khoảng dự kiến. Khoảng dương là 100%, trong khi phạm vi phủ sóng chỉ hiển thị 16.6% do giao diện làm tròn phạm vi phủ sóng xuống. Mười khoảng còn lại vẫn chưa được biết.
“Kỷ lục mới nhất” được thể hiện riêng biệt cho chân dài và chân ngắn. Nếu một địa điểm được cập nhật một phút trước và địa điểm kia hai mươi phút trước, một chặng sẽ bị trì hoãn. Một bản ghi mới có thể thuộc về một khoảng thời gian chưa hoàn thành và do đó chưa được nhập vào số liệu thống kê được chia sẻ.
Sử dụng cùng khoảng thời gian khi so sánh các cặp và đọc mức độ phù hợp cùng với số khoảng thời gian được chia sẻ. Số liệu thống kê từ một vài quan sát rải rác và từ một lịch sử có sẵn liên tục có nền tảng bằng chứng khác nhau.
Tại sao bạn không thể tổng hợp các quan sát dưới dạng thanh toán
Tỷ giá có thể được quan sát cứ năm phút một lần ngay cả khi hợp đồng được thanh toán vài giờ một lần. Tổng hợp cùng một tỷ lệ tám giờ từ tất cả các quan sát trong năm phút sẽ liên tục tính đến khả năng giải quyết giống nhau. Cả giá trị trung bình và tỷ lệ phần trăm dương đều không đo lường được lợi nhuận trên vốn.
Nguồn vốn thực tế yêu cầu hồ sơ quyết toán riêng cho từng chặng: thời gian, tỷ giá cuối cùng, giá trị vị thế tham gia và loại tiền thanh toán. các hướng dẫn cơ chế tài trợ giải thích hướng thanh toán. Lịch trình địa điểm khác nhau có thể tạo ra dòng tiền vào những thời điểm khác nhau.
Kết quả của giao dịch là giá P&L của cả hai chân cộng với số vốn thực tế, ít phí và các chi phí khác hơn. Trong ước tính trước khi giao dịch, hãy bao gồm cả độ trượt giá so với báo giá; khi sử dụng giá thực hiện thực tế, hiệu ứng đó đã được bao gồm trong giá P&L và không được trừ lại. Đánh giá bộ đệm ký quỹ trên từng địa điểm một cách riêng biệt. Lịch sử chênh lệch dương không loại bỏ rủi ro cơ bản hoặc rủi ro thanh lý; xem hướng dẫn phòng ngừa rủi ro và giải thích về đòn bẩy và ký quỹ.
Cách lặp lại đánh giá cho một cặp
- Trong Arbitrage, chọn tài sản, địa điểm dài và địa điểm ngắn. Mở biểu đồ tỷ giá theo cặp và mở rộng “Chênh lệch tỷ giá”.
- Sửa thời gian. Đầu tiên hãy đọc trạng thái lịch sử, cả độ tuổi kỷ lục mới nhất và số khoảng thời gian được chia sẻ.
- So sánh số trung bình và số trung vị. Kiểm tra xem một giá trị bất thường có chi phối ấn tượng của bạn về lịch sử hay không.
- Đọc tỷ lệ phần trăm dương, ký các thay đổi và khoảng trống biểu đồ cùng nhau. Đừng mở rộng phần kết luận đến những khoảng còn thiếu.
- Kiểm tra các khoảng thời gian hiện tại và các khoản thanh toán cuối cùng trên các sàn giao dịch. Đánh giá việc thực hiện, chi phí và tỷ suất lợi nhuận tách biệt với thống kê tỷ lệ mô tả.
Mở nghiên cứu cặp funding — Pro
Để khám phá các mức giá riêng lẻ, hãy mở Bảng giá. Nó giúp bạn chọn thị trường để nghiên cứu; lịch sử có sẵn của một cặp cụ thể phụ thuộc vào các quan sát được ghi lại.
Để biết ví dụ sử dụng dữ liệu thị trường đã lưu, hãy đọc Đánh giá lịch sử cấp vốn 18, 2026 BTC cho Binance và Bybit. Nó phân biệt những quan sát đó với các giá trị giảng dạy trong hướng dẫn này.
Nguồn và phương pháp
Các khoảng thời gian và số liệu thống kê đã được kiểm tra dựa trên giao diện và tính toán nghiên cứu cặp của VoltArb vào tháng 10 18, 2026. Các bộ dữ liệu giảng dạy được xây dựng để có thể lặp lại phép tính; chúng không đại diện cho lợi nhuận lịch sử của một cặp.
Những thay đổi về tỷ giá và sự khác biệt về lịch thanh toán đã được kiểm tra dựa trên tài liệu Bybit và Hyperliquid chính thức được liên kết ở trên. Đối với một hợp đồng cụ thể, hãy sử dụng các quy tắc hiện hành của địa điểm và các thỏa thuận đã được xác nhận.