Legen Sie zunächst die Richtung des Paares fest
Öffnen Sie in Funding den Reiter Arbitrage, wählen Sie ein Paar und öffnen Sie dessen Chart. Klappen Sie in der Ansicht beider Funding-Raten die Ratendifferenz auf. Sie zeigt Mittelwert, Median, positive Intervalle, Vorzeichenwechsel und die Abdeckung historischer Daten. Die Paaranalyse gehört zu Pro; die Tabelle einzelner Funding-Raten, Rates, ist kostenlos.
Bestimmen Sie, an welchem Handelsplatz die Long- und an welchem die Short-Position liegt. Für diese Richtung ist die Differenz die Funding-Rate der Short-Seite minus die Funding-Rate der Long-Seite. Ein Tausch der Seiten kehrt das Vorzeichen um. Verglichen werden der gewählte Basiswert und vergleichbare Kontrakte.
Die erste Antwort der Geschichte: „Wie sah dieser Unterschied in den verfügbaren Beobachtungen aus?“ Um zu antworten: „Was hätte ein Handel verdient?“ Sie benötigen außerdem tatsächliche Abrechnungen, Nominale, Haltezeiten, Ausführungen und Kosten.
Öffnen Sie das Original in einem neuen TabWarum in der Geschichte normalisierte Acht-Stunden-Tarife verwendet werden
Die gleiche numerische Rate über verschiedene Intervalle hinweg repräsentiert nicht den gleichen Finanzierungsfluss. Bei der Paarforschung werden die auf acht Stunden normalisierten Raten verglichen. Dies ist eine Vergleichseinheit; Es ändert nichts am tatsächlichen Abrechnungsplan eines Veranstaltungsortes.
Normalisierung des Arbeitsintervalls
Angenommen, der kurze Veranstaltungsort bietet +0.006 % für eine Stunde und der lange Veranstaltungsort +0.010 % für acht Stunden. Die lineare Normalisierung ergibt 0.006% × 8 = 0.048% pro acht Stunden. Die Differenz beträgt 0.048% − 0.010% = +0.038 Prozentpunkte pro acht Stunden, angezeigt als +0.0380% in der Schnittstelle.
Dabei werden die beobachteten Raten verglichen. Der gleiche Gesamtfluss in den nächsten acht Stunden würde zusätzliche Annahmen erfordern: unveränderte Kurse und Nominalwerte, Teilnahme an jeder Abrechnung und dem entsprechenden Zeitplan. Der Beobachtungsverlauf garantiert diese Bedingungen nicht.
Überprüfen Sie das ursprüngliche Intervall und die nächste Abwicklung jedes Handelsplatzes, bevor Sie einen Handel bewerten. Zum Beispiel, Hyperliquid beschreibt stündliche Zahlungen mit einer Acht-Stunden-Tarifformel. Bybit erklärt dass sich der notierte Kurs vor der Abwicklung ändert und die Abwicklungshäufigkeit angepasst werden kann.
Mittelwert-, Median- und Vorzeichenänderungen in einem Beispiel
Nehmen Sie ein vollständig abgelaufenes 10:00–10:30 UTC-Fenster. Nachfolgend finden Sie beispielhafte Intervall-Durchschnittsraten, bereits auf acht Stunden normiert. Hierbei handelt es sich um einen konstruierten Datensatz zur Überprüfung der Arithmetik, nicht der Markthistorie.
| UTC | Funding-Rate der Long-Position | Funding-Rate der Short-Position | Differenzial |
|---|---|---|---|
| 10:00–10:05 | +0.0100% | +0.0300% | +0.0200% |
| 10:05–10:10 | +0.0100% | +0.0200% | +0.0100% |
| 10:10–10:15 | +0.0200% | +0.0100% | −0.0100% |
| 10:15–10:20 | — | +0.0150% | — |
| 10:20–10:25 | +0.0100% | +0.0100% | 0.0000% |
| 10:25–10:30 | +0.0100% | +0.0300% | +0.0200% |
Fünf der sechs erwarteten Intervalle haben beide Abschnitte. Die in die Berechnung einfließenden Differenzen sind +0.0200%, +0.0100%, −0.0100%, 0.0000% und +0.0200%.
- Mittelwert: +0.0080%
- Die fünf Differenzen summieren sich auf +0.0400 %; dividieren durch 5. Jedes gemeinsame Fünf-Minuten-Intervall erhält das gleiche Gewicht. Dabei handelt es sich um die durchschnittliche beobachtete Differenz, nicht um eine halbstündige Rendite.
- Median: +0.0100%
- Sortierte Werte sind −0.0100%, 0.0000%, +0.0100%, +0.0200%, +0.0200%. Der Median ist der Mittelwert. Bei einer geraden Anzahl von Intervallen ist es der Durchschnitt der beiden Mittelwerte.
- Positive Intervalle: 60%
- Drei der fünf verfügbaren Werte liegen streng über Null: 3 / 5 × 100 = 60 %. Null gilt als Beobachtung, aber nicht als positiv. Das fehlende Intervall geht weder in den Zähler noch in den Nenner dieser Statistik ein.
- Vorzeichenänderungen: 1
- Das Differential bewegt sich zwischen den benachbarten von positiv nach negativ 10:05–10:10 und 10:10–10:15 Intervalle. Es erfolgt kein Vergleich über eine Lücke hinweg. Null bildet auch keinen direkten Übergang von positiv zu negativ oder von negativ zu positiv: Eine Sequenz „positiv, null, negativ“ würde als gelten 0 solche Veränderungen hier.
- Abdeckung: 83.3%
- Es werden fünf von sechs gemeinsamen Intervallen erwartet: 5 / 6 × 100 ≈ 83.3 %. Im Gegensatz zum positiven Prozentsatz umfasst die Abdeckung erwartete Intervalle ohne ein Beobachtungspaar im Nenner.
Ein weiteres Beispiel: Differenzen von 0.01%, 0.01%, 0.01%, 0.01% und 0.16% ergeben einen Mittelwert von 0.04%, aber einen Median von 0.01%. Ein großer Wert erhöht den Mittelwert erheblich. Vergleichen Sie sowohl die Statistiken als auch die Verlaufsform, anstatt nur die attraktivste Zahl auszuwählen.
Eine vollständige Historie und eine aktuelle Aufzeichnung beantworten verschiedene Fragen
Die Abdeckung sagt Ihnen, welcher Anteil der erwarteten abgeschlossenen Intervalle beide Abschnitte hat. Es wird weder die Genauigkeit der Austauschdaten bewertet noch festgestellt, dass jede Sekunde beobachtet wurde. Selbst die Abdeckung von 100 % verwandelt eine vergangene Differenz nicht in eine Prognose.
Der positive Prozentsatz beschreibt nur die verfügbare Stichprobe. In einem Lehrbeispiel stehen zwei von zwölf erwarteten positiven Intervallen zur Verfügung. Positive Intervalle sind 100 %, während die Abdeckung nur 16.6 % anzeigt, da die Schnittstelle die Abdeckung abrundet. Die anderen zehn Intervalle bleiben unbekannt.
„Neuester Rekord“ wird für die lange und kurze Etappe getrennt angezeigt. Wenn ein Veranstaltungsort vor einer Minute und der andere vor zwanzig Minuten aktualisiert wurde, verzögert sich eine Etappe. Ein neuer Datensatz kann zu einem nicht abgeschlossenen Intervall gehören und daher noch nicht in die gemeinsame Statistik aufgenommen werden.
Verwenden Sie beim Vergleich von Paaren denselben Zeitraum und lesen Sie die Abdeckung neben der Anzahl gemeinsam genutzter Intervalle ab. Statistiken aus einigen vereinzelten Beobachtungen und aus einer kontinuierlich verfügbaren Geschichte haben unterschiedliche Beweisgrundlagen.
Warum Sie Beobachtungen nicht als Zahlungen summieren können
Eine Rate kann alle fünf Minuten beobachtet werden, selbst wenn der Vertrag alle paar Stunden abgewickelt wird. Die Summierung derselben Acht-Stunden-Rate aus allen Fünf-Minuten-Beobachtungen würde wiederholt die gleiche mögliche Siedlung ergeben. Weder der Mittelwert noch der positive Prozentsatz messen eine Kapitalrendite.
Für die tatsächliche Finanzierung ist ein separater Abrechnungsdatensatz für jede Etappe erforderlich: Zeitpunkt, Endkurs, teilnehmender Positionswert und Zahlungswährung. Die Leitfaden zur Finanzierungsmechanik erklärt Zahlungsanweisungen. Unterschiedliche Veranstaltungspläne können zu unterschiedlichen Zeiten zu Cashflows führen.
Das Ergebnis eines Handels ist der Preis-GuV beider Handelspartner zuzüglich tatsächlicher Finanzierung, abzüglich Gebühren und anderer Kosten. Berücksichtigen Sie in einer vorbörslichen Schätzung den Slippage im Vergleich zu den Kursen. Bei der Verwendung tatsächlicher Füllpreise ist dieser Effekt bereits in der Preis-GuV enthalten und darf nicht noch einmal abgezogen werden. Bewerten Sie den Margin-Puffer für jeden Handelsplatz separat. Eine positive Differenzhistorie beseitigt nicht das Basis- oder Liquidationsrisiko; siehe die Leitfaden zur Absicherung und die Hebel- und Margenerklärung.
So wiederholen Sie die Bewertung für ein Paar
- Wählen Sie bei der Arbitrage den Vermögenswert, den Long-Vertragsplatz und den Short-Vertragsplatz. Öffnen Sie das gepaarte Tarifdiagramm und erweitern Sie „Tarifdifferenz“.
- Korrigieren Sie den Zeitraum. Lesen Sie zunächst den Verlaufsstatus, das Alter der letzten Aufzeichnungen und die Anzahl der gemeinsam genutzten Intervalle.
- Vergleichen Sie Mittelwert und Median. Prüfen Sie, ob ein ungewöhnlicher Wert Ihren Eindruck von der Geschichte dominiert.
- Lesen Sie gemeinsam den positiven Prozentsatz, Vorzeichenänderungen und Diagrammlücken. Erweitern Sie die Schlussfolgerung nicht auf fehlende Intervalle.
- Überprüfen Sie die aktuellen Intervalle und Schlusszahlungen an den Börsen. Bewerten Sie Ausführung, Kosten und Marge getrennt von deskriptiven Tarifstatistiken.
Funding-Paaranalyse öffnen — Pro
Um einzelne Tarife zu erkunden, öffnen Sie die kostenlose Tariftabelle. Es hilft Ihnen bei der Auswahl der zu untersuchenden Märkte; Die verfügbare Historie eines bestimmten Paares hängt von aufgezeichneten Beobachtungen ab.
Ein Beispiel für die Verwendung gespeicherter Marktdaten finden Sie im Oktober 18, 2026 BTC Überprüfung der Finanzierungshistorie für Binance und Bybit. Es unterscheidet diese Beobachtungen von den Lehrwerten in diesem Leitfaden.
Quellen und Methode
Die Intervalle und Statistiken wurden am Oktober 18, 2026 anhand der Paarforschungsberechnung und -schnittstelle von VoltArb überprüft. Die Lehrdatensätze sind so aufgebaut, dass die Berechnung reproduzierbar ist; Sie stellen nicht die historischen Renditen eines Paares dar.
Tarifänderungen und Unterschiede im Abrechnungsplan wurden anhand des oben verlinkten offiziellen Bybit- und Hyperliquid-Materials überprüft. Verwenden Sie für einen bestimmten Vertrag die aktuellen Regeln und bestätigten Abrechnungen des jeweiligen Veranstaltungsortes.