TradFi20 мин чтения

TradFi-арбитраж на крипто-CEX

Токенизированные TSLA, WTI, NAS100, XAU — это не акции NYSE. Та же математика сканера, другие риски продукта. Как читать их, не путая брокерский счёт с контрактом на крипто-бирже.

VoltArbОпубликовано 2026-07-25

Учебные расчёты и исторические наблюдения помогают объяснить механику и не обещают результат сделки. Условия бирж могут меняться. Как мы готовим статьи

Главное

TradFi в VoltArb — это токенизированные / синтетические акции, нефть, индексы и металлы на крипто-CEX. Фильтруйте чипом TradFi. Это не кэш-акции, не кастоди брокера; часто есть гэпы выходных, ошибка трекинга и D/W площадки. Сначала базис и риск продукта — потом комиссии и глубина.

Содержание статьи

Открыть фильтр TradFi

В бесплатном доступе есть ограничения данных и функций. Актуальные условия показаны в приложении.

Что такое TradFi на крипто-CEX

В 2024–2026 годах крупные крипто-биржи всё чаще листуют продукты, которые «выглядят» как традиционные рынки: акции Tesla, нефть WTI, NASDAQ-100, золото. Трейдеры называют это TradFi — traditional finance — но на крипто-площадке. Важно: это почти никогда не те же активы, что на NYSE или у Interactive Brokers.

На VoltArb «TradFi» — это класс актива: маршруты по токенизированным / синтетическим акциям, нефти, индексам и металлам. Отдельный фильтр. Не смешивается с BTC/ETH-спредами, чтобы вы не торговали «крипто-шум» и «нефть» в одной куче.

Арбитраж здесь тот же по форме: купить дешевле на одной площадке, продать дороже на другой (или спот vs перп). Но продукт другой — и риск другой.

Не брокер и не NYSE cash

Путаница начинается с тикера. Видите TSLA на BingX или Gate — мозг говорит «Tesla». На деле вы торгуете контрактом / токеном площадки, который отслеживает цену (или индекс), а не зарегистрированную акцию в DTC.

Брокер / кэш-акция

Вы держите (или шортите) реальную ценную бумагу по правилам брокера. Корп. события, дивиденды, голоса, Reg T / маржа.

TradFi-продукт крипто-биржи

Синтетическая или токенизированная экспозиция. Кастоди — биржа. Расчёты — крипто-рельсы. Правила — спецификация продукта площадки, не договор с брокером.

Если вы хеджируете «акцию на брокере» против «TSLA на CEX» — это не классический арбитраж одного инструмента. Это кросс-продуктовый базис с разным кастоди, разным временем торгов и разным юридическим риском.

Что реально торгуется

Набор зависит от биржи, но типичные группы на VoltArb:

Группа	Примеры	На что смотреть
Акции	ТСЛА, ААПЛ, НВДА, МЕТА	Корп. события, выходные
Нефть / энергия	WTI, BRENT, NG	Ролл, контанго/бэквордация
Индексы	НАС100, СПХ500, США30	Часы индекса, гэпы
Металлы	ХАУ, ХАГ, ХАУТ	Спот vs токен vs перп

Тикеры на разных биржах часто разные (NCxxxx на BingX, суффиксы STOCK/PERP и т.д.). VoltArb канонизирует базу, чтобы маршруты склеивались, но перед входом всегда сверяйте native-символ на самой бирже.

Арбитражные сетапы

1. Межбиржевой спред (CEX ↔ CEX)

Один и тот же канонический underlying дешевле на A, дороже на B. Классика: купить на A, продать на B. Работает только если продукт сопоставим и вывод/перевод реален — или если обе ноги — перпы и вы хеджируете без переноса актива.

2. Спот ↔ перпетуал (базис)

Токенизированный спот vs перп на том же underlying. Плюс/минус фандинг. Смотрите гайд по фандингу и справедливая цена.

3. «Индексный» базис между площадками

NAS100 на одной бирже vs «тот же» индекс на другой. Формулы индекса, часы и марк-прайс могут расходиться — спред ≠ free money.

Базис, трекинг и фандинг

У TradFi на CEX базис часто важнее «сырого» спреда. Продукт может:

Отставать от спот-рынка (tracking error) — особенно на тонкой ликвидности.
Торговаться 24/7, пока «настоящий» рынок закрыт — гэпы на открытии.
Платить/получать фандинг на перпах, даже если underlying — «акция».
Иметь другую спецификацию размера, плеча и маржи, чем у брокера.

Перед входом сравните mid обеих ног, ожидаемый фандинг за ваш горизонт и комиссии круга. Если «спред» 1.2%, а базис + комиссии съедают 1.0% — запас слишком тонкий.

D/W и реальность переводов

Классический спот-арбитраж крипты опирается на перевод монеты. У TradFi часто:

Вывода «акции» нет

Многие продукты нельзя вывести на кошелёк как ERC-20 «долю Tesla». Арбитраж тогда — только хедж перпами / внутренние балансы, не transfer arb.

Токены металлов / обёртки

XAUT и аналоги иногда переводятся — тогда D/W статус критичен. Смотрите гайд ловушки D/W.

Заморозки продукта

Биржа может приостановить торговлю или ввод/вывод токенизированного продукта вокруг корп. событий или регуляторных окон — «спред» остаётся на экране, исполнение нет.

Как VoltArb помечает TradFi

Чтобы TradFi не тонул в тысячах крипто-пар, VoltArb:

Определяет asset class по символу / метаданным (акции, нефть, индексы, металлы).
Канонизирует базу (например NASDAQ100 → NAS100), чтобы склеивать маршруты между биржами.
Показывает бейдж TradFi в таблице и карточке.
Даёт отдельный чип фильтра «TradFi» — один клик изолирует класс.

Открыть сразу с фильтром: /app?types=tradfi · секция на лендинге: #tradfi · Pro

Дальше — та же дисциплина, что и для крипты: нетто после комиссий и слиппеджа, статус D/W, глубина стакана. Смотрите как пользоваться сканером и проскальзывание.

Чеклист рисков

!Разные продукты — два тикера «TSLA», которые экономически не идентичны.

!Гэпы выходных / праздников, пока крипто-стаканы продолжают торговаться.

!Корп. события (сплиты, дивиденды) обрабатываются иначе, чем у брокера.

!Индикативные или тонкие площадки — широкий марк, фейковая глубина.

!Кастоди / риск площадки — вы держите кредит биржи, не CUSIP брокера.

!Фандинг и плечо на «акциеподобных» перпах — ликвидации никуда не делись.

Правило плеча то же, что в крипто-арбе — см. правило 5x.

Практический процесс

Откройте сканер с фильтром TradFi — или нажмите чип TradFi.

Убедитесь, что обе ноги — один экономический продукт (канон + спецификация биржи).

Проверьте D/W / путь перевода. Нет перевода — только хедж-арб.

Откройте Tracker: VWAP на размере, комиссии, фандинг, нетто.

Малый размер на первых исполнениях. Журналируйте уход базиса.

FAQ

Это те же акции, что на NYSE?

Нет. Это продукты крипто-биржи (токен / контракт), привязанные к цене. Не путайте с брокерским счётом.

Можно ли арбитражить TradFi без перевода актива?

Да — через хедж перпами на двух площадках или спот↔перп на одной/двух. Transfer arb возможен только если продукт реально выводится.

Почему спред «красивый», а нетто плохое?

Базис, фандинг, тонкий стакан, разный марк. Tracker считает нетто после fees и VWAP — верьте ему, не заголовку спреда.

Где читать про funding и fair price?

См. гайды по фандингу и отклонениям fair price — те же механики часто сидят поверх TradFi-перпов.

✓ Итог

TradFi на крипто-CEX — отдельный класс: токенизированные акции, нефть, индексы, металлы. Не брокер, не NYSE cash. Фильтруйте чипом TradFi, считайте базис и D/W, затем нетто. VoltArb помечает маршруты, чтобы вы не смешивали их с обычным крипто-шумом.

Следующий шаг

Разберите связку в сканере

Сравните два рынка, изучите доступные котировки и проверьте расходы для своего объёма перед оценкой сделки.