Арбитраж фандинга
начните со сравнения ставок
Сравнивайте фандинг бессрочных фьючерсов на разных биржах в бесплатной таблице ставок или тепловой карте. В Pro изучайте long/short связки в разделе «Арбитраж» и следите за выбранными маршрутами в Watchlist.
Что такое арбитраж фандинга?
Фандинг — периодический платёж между держателями бессрочных фьючерсов. При положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — шорты лонгам. У каждого контракта своя ставка и расписание расчётов.
Связка для арбитража фандинга объединяет лонг и шорт на один базовый актив на разных площадках. При одинаковом номинале позиций за один и тот же период валовой результат по фандингу сравнивают как ставку шорта минус ставку лонга. Он может быть положительным, даже если по одной стороне вы платите.
Встречные позиции снижают зависимость от направления рынка, но итог также зависит от торговых комиссий, проскальзывания, изменения разницы цен между сторонами и стоимости заимствования, если оно используется. На каждой площадке остаются требования к обеспечению и риск ликвидации.
Правила расчёта на площадках: Bybit · Hyperliquid. Проверяйте расписание конкретного контракта.
Какой раздел Funding выбрать
Ставки · Бесплатно
Ищите активы, фильтруйте биржи и сравнивайте положительный или отрицательный фандинг в таблице и на тепловой карте.
Одинаковый период сравнения
Сравнивайте ставки в эквиваленте за 8 часов, затем проверяйте реальный интервал контракта и время ближайшего расчёта.
Арбитраж · Pro
Изучайте long/short связки: разницу фандинга вместе с разницей цен входа. Расчётная оценка не равна полученной чистой прибыли.
История ставок
Доступная история помогает проверить, сохранялась ли разница ставок. Отсутствие истории не подтверждает стабильную доходность.
Watchlist · Pro
Сохраняйте выбранные связки и следите за изменениями доступных показателей в разделе Funding.
Актуальность данных
Проверяйте статус данных и время обновления в инструменте, а перед сделкой сверяйте котировки и условия контракта на бирже.
Как исследовать связку по фандингу
Начните с бесплатных ставок
Найдите один базовый актив на доступных вам площадках. Отфильтруйте рынок и сравните ставки за одинаковый период.
Проверьте время реальных выплат
Эквивалент за 8 часов нужен для сравнения. Выплаты проходят по расписанию конкретного контракта, а указанная ставка может измениться до расчёта.
Оцените обе стороны в разделе «Арбитраж»
В Pro сопоставьте разницу фандинга с разницей цен входа и доступной историей. Проверьте глубину стаканов и рассчитайте комиссии открытия и закрытия, проскальзывание и возможные расходы на заимствование для своего объёма.
Определите обеспечение и условия выхода
Учитывайте смену знака фандинга, расширение разницы цен и требования к обеспечению на обеих площадках. Парные лонг и шорт не исключают ликвидацию каждой отдельной позиции.
Вопросы о ставках фандинга
Что доступно в Funding бесплатно?
По адресу /app/funding по умолчанию открываются бесплатные ставки: таблица, тепловая карта, поиск и фильтры. Для разделов «Арбитраж» и Watchlist нужен Pro. Актуальные условия подписки указаны на странице Pro.
Отрицательный фандинг означает, что надо шортить?
При отрицательной ставке шорты платят лонгам, при положительной — лонги шортам. Для выбора позиции также нужно проверить другую сторону связки, ценовой риск, издержки и текущие условия контракта.
Зачем приводить ставки к 8 часам?
Ставки за разные периоды нельзя сравнивать напрямую. Арифметический пример: 0,01% в час соответствует 0,08% за 8 часов при неизменной ставке. Это сравнение не меняет расписание биржи и не гарантирует восемь одинаковых выплат.
Показанный APR — моя ожидаемая доходность?
APR фандинга — пересчёт ставки на год, а не прогноз или доходность на выделенный вами капитал. Текущие ставки могут меняться, и показатель не учитывает ваши фактические издержки исполнения. Для чистого результата нужны полученный или уплаченный фандинг, ценовой P&L обеих сторон и все применимые расходы.
Какие биржи и контракты доступны?
Актуальное покрытие смотрите в фильтре бирж и текущих результатах раздела ставок. Доступность зависит от площадки и контракта. Проверяйте статус данных и спецификацию на бирже: недоступная котировка не означает нулевой фандинг.
Инструмент Funding сам открывает сделки?
Разделы Funding предназначены для анализа и наблюдения. Просмотр связки или её сохранение в Watchlist не размещает ордера на биржах и не открывает позиции.
Гайды по фандингу
Сравните ставки и изучите связку
Начните с бесплатного раздела ставок. Откройте «Арбитраж» в Pro для исследования парных позиций или сначала прочитайте гайд о выплатах и издержках.